런던, 6월22일 (로이터) - 터키 대선과 총선이 24일(현지시간) 동시에 치러진다. 작년 개헌에 따라 이번 선거를 계기로 터키의 정부 형태는 의원내각제에서 대통령중심제로 바뀐다.
대통령중심제로 전환하는 선거는 원래 내년 11월로 예정됐었으나 레제프 타이이프 에르도안 대통령이 올해 4월 지지율 고공행진 속에서 선거 시기를 앞당겼다. 이번 대선에선 에르도안 대통령 대통령의 재선이 확실시된다. 다만 그가 과반 득표를 하고, 그가 이끄는 '정의개발당(AKP)'이 과반 의석을 유지할 수 여부가 더 관심사다.
과거 신흥시장 투자자들로부터 큰 사랑을 받았던 터키 경제는 부채 증가와 통화정책과 관련된 에르도안 대통령의 과도한 영향력을 둘러싼 우려 속에 최근 몇 년간 부진의 늪에 빠져 시달렸다.
올해는 시장 혼란까지 가세하면서 터키의 자산 가치는 급락했다. 그러자 터키 정부는 외국인 투기세력에게 비난의 화산을 돌리고 있다.
* 추락하는 리라화
올해 들어 터키의 리라화 가치는 25% 급락했다. 이는 투자자들이 정부의 경제 정책 방향에 대해 불안해하고 있다는 걸 보여주는 증거다.
리라화는 5월 말 중앙은행이 금리를 총 500bp 올리고 나서야 비로소 안정을 되찾았다. 다만 에르도안 대통령은 인플레를 막기 위한 금리 인하를 옹호했다. 그는 주말 선거에서 승리할 경우 통화정책에 대한 자신의 영향력을 더 강화하겠다고 공언했다.
투자자들이 추가 하락을 점치면서 5월 리라화의 변동성은 폭등하면서 3배 가까이로 확대됐다.
리라화는 신흥시장 통화들 중 가장 활발하게 거래되는 10대 통화 중 하나다. 종종 러시아 루블화나 남아프리카 랜드화보다도 더 많이 거래된다.
* 터키 증시에서 발 빼는 외국인들
시가총액이 1,600억 달러인 터키 증시는 올해 끔찍한 시간을 보내고 있다.
2분기 급락 중 주가지수 .xu100 는 리라 기준으로 20% 가까이 빠졌다. 달러 기준으로 우량주 .xu030 는 올해 35% 하락하면서 신흥시장 증시 중 최악의 부진을 나타냈다.
세계은행에 따르면 터키 상장 주식의 64%를 외국인 투자자들이 보유 중이다. 그런데 국제금융협회 펀드 자료는 이들이 4개월 연속 터키에서 투자금을 유출했다는 걸 보여주고 있다.
64%의 외국인 지분율이 10년 전에 비해 10%p 낮은 수준이지만 여전히 남아공 등 다른 신흥국들보다는 높은 수준이다.
* 부진한 채권시장
다른 주요 신흥국들과 달리 터키 국내 채권시장에선 주로 국내 투자자들에 의해 움직이고 있다. 5,750억 리라(1,210억 달러)에 이르는 국채 발행 잔액의 20%를 약간 넘는 정도만 외국인 투자자들이 소유하고 있다.
하지만 리라화 가치의 자유낙하를 막기 위한 긴급 금리 인상에도 불구하고 터키 채권시장은 여전히 상당한 인플레이션에 비해 비교적 낮은 프리미엄을 제공하고 있다.
터키 정부의 국내총생산(GDP) 대비 부채 비율이 다른 신흥국들에 비해선 낮지만 투자자들은 터키 기업들이 짊어지고 있는 부채에 대해 점점 더 불안해하고 있다.
리라화 약세로 인해 터키 3대 은행들이 부담하는 조달비용은 사상 최고 수준으로 상승했다.
맥킨지에 따르면 터키의 기업 부채는 달러 기준과 GDP 대비 비율로 신흥국들 중 최상위권에 해당하며, 2007년 이후 연 평균 28%씩 늘어나고 있다.
* 줄어드는 외국인직접투자(FDI)
국제연합무역개발협의회(UNCTAD) 자료에 따르면 터키로의 외국인직접투자는 2015년 근 180억 달러에서 정점을 찍은 후 2017년 110억 달러 부근으로 급감했다.
UNCTAD는 정례 보고서에서 "정치적 불안정이 터키 경제와 FDI에 부정적인 영향을 미쳤다"라고 진단했다.
* 원문기사 <^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
Turkey Fund Flows https://reut.rs/2MFe7Z6
Turkey Equity Markets https://reut.rs/2K3XAMJ
Emerging Market Real Yields https://reut.rs/2M74xND
Turkey corporate debt https://reut.rs/2M5I1EJ
Turkish lira against U.S. dollar https://reut.rs/2McKjlp
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(이진원 기자)