미국 은행주들이 수요일 연방준비제도(Fed)의 50 베이시스 포인트 금리 인하 결정 이후 장 전 거래에서 상승세를 보였습니다. 이번 금리 인하로 은행들의 예금 비용이 낮아지고 대출자들의 금융 부담이 완화되어 대출 채무 불이행 위험이 줄어들 것으로 예상됩니다.
은행 부문은 올해 내내 대출 성장과 소비자 지출을 억제한 고금리의 영향으로 어려움을 겪어왔습니다. 특히 대출자들의 상환 실패에 대한 우려가 두드러졌으며, 은행들은 잠재적인 연체에 대비해 재정적 완충장치를 마련해왔습니다. 이는 특히 고금리와 사무실 공간 수요 감소로 타격을 입은 상업용 부동산 대출 포트폴리오에서 두드러졌습니다.
TransUnion (NYSE:TRU)의 글로벌 연구 및 컨설팅 부문 수석 부사장인 Charlie Wise는 은행들, 특히 주택담보대출과 자동차 대출을 보유한 은행들에게 잠재적인 이점이 있을 것이라고 언급하며 단기적으로 이자율 스프레드에 혜택이 있을 것이라고 제안했습니다.
대형 은행주 중에서는 Citigroup이 장 전 1.8% 상승하며 선두를 달렸고, 뱅크오브아메리카와 Wells Fargo가 각각 1.6%와 1.55% 상승하며 뒤를 이었습니다. 자산 기준 미국 최대 은행인 JP모건의 주가는 1.3% 상승했습니다. 골드만삭스와 모건 스탠리 같은 투자은행들도 장 전 거래에서 긍정적인 움직임을 보였습니다.
이번 금리 인하로 대출자들에게 재융자 기회가 열렸으며, 이제 더 유리한 조건으로 대출을 재협상할 수 있어 채무 불이행 가능성이 낮아졌습니다. 고정금리 자동차 대출과 주택담보대출은 금리 인하 이후에도 은행들이 여전히 높은 수익률을 누릴 수 있음을 의미합니다.
지역 은행들은 대형 은행들에 비해 이번 금리 인하로 더 많은 혜택을 받을 것으로 예상됩니다. 높은 예금 비용이 정상화될 가능성이 높고 대출 수요가 회복되기 시작할 수 있기 때문입니다. New York Community Bancorp (NYSE:NYCB)가 장 전 3.6% 상승하며 지역 은행 중 가장 큰 상승폭을 보였고, Banc of California (NYSE:BANC), Fifth Third, Western Alliance (NYSE:WAL), Comerica (NYSE:CMA)의 주가는 2%에서 2.5% 상승했습니다.
대형 은행들을 포함하는 S&P 500 은행 지수는 올해 17.5% 상승했으며, 이는 S&P 500의 18% 상승에 약간 못 미치는 수준입니다. 한편 KBW 지역 은행 지수는 같은 기간 동안 4.4% 상승했습니다.
은행 부문에 대한 투자자 심리는 이전에 2023년 초 세 개의 주요 은행 붕괴로 인해 타격을 받았었습니다. 이는 부분적으로 높은 금리로 인한 대출 장부의 미실현 손실 때문이었습니다.
Moody's Ratings (NYSE:MCO)의 금융기관 그룹 수석 부사장인 Allen Tischler는 금리 인하가 변동금리 대출을 가진 대출자들의 부채 상환을 더 쉽게 만들어 은행들의 자산 품질을 지원할 것이라고 언급했습니다.
은행주의 긍정적인 움직임과 Fed의 최근 조치에도 불구하고, 대출 기관들은 여전히 어려운 경제 상황에 직면해 있습니다. 투자자들은 향후 몇 달 동안 Fed의 추가 완화 가능성을 저울질하고 있으며, 일부는 중앙은행의 조치가 시의적절하고 충분한지에 대해 우려를 표명하고 있습니다.
Reuters가 이 기사에 기여했습니다.
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