최근 미국 증시는 경기 연착륙에 대한 기대감으로 투자자들의 자신감이 높아지면서 큰 폭의 상승세를 보였습니다. 8월 초 급격한 매도세로 인해 S&P 500 지수가 2년 만에 가장 큰 폭으로 3일간 하락한 이후, 8월 5일 이후 6% 이상 상승하며 지수가 회복세를 보이고 있습니다.
이러한 투자 전망의 변화는 이번 주에 발표된 소매 판매, 인플레이션, 생산자 물가 등 긍정적인 경제 지표가 발표되었기 때문입니다. 이러한 경제지표는 8월 초 실망스러운 고용지표로 촉발된 경기 둔화에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 되었습니다. 경제 지표가 개선되면서 투자자들은 7월에 탄력을 받았던 빅테크 및 중소기업에 대한 투자를 포함한 다양한 시장 전략에 다시 참여하게 되었습니다.
Edward Jones의 수석 투자 전략가인 모나 마하잔은 최근 경제지표의 긍정적인 방향에 주목하며 시장 관점의 변화를 강조했습니다. 이번 주에는 월가의 '공포 지수'로 알려진 Cboe 변동성 지수가 4년래 최고치에서 기록적인 속도로 하락하는 등 변동성 감소에 기여한 보고서가 발표되었습니다.
특히 칩 제조업체를 중심으로 한 기술 업종은 8월 5일 이후 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 20% 이상 급등하고 필라델피아 SE 반도체 지수가 14% 이상 상승하는 등 견조한 회복세를 보이고 있습니다. 소형주를 추종하는 Russell 2000 지수 역시 5% 가까이 상승하며 상승세를 보이고 있습니다.
트레이더들이 9월 금리 인하에 대한 베팅을 줄이면서 연방준비제도의 통화정책에 대한 기대감도 바뀌고 있습니다. CME FedWatch 데이터에 따르면 목요일 말 현재 연준이 금리를 50bp 인하할 확률은 8월 5일의 약 85%에서 25%로 감소했습니다. 현재 25bp 인하 가능성은 75%로, 연준이 다음 달 완화 사이클을 시작할 것이라는 예상과 일치합니다.
플란테 모란 파이낸셜 어드바이저스의 최고투자책임자인 짐 베어드는 경제 전망에 대해 신중한 낙관론을 표명하며 지속적인 경제 모멘텀에 대한 상당한 지지가 있음을 시사했습니다. 다음 주 와이오밍주 잭슨홀에서 열리는 연례 경제정책 심포지엄에서 제롬 파월 의장이 연준의 계획에 대해 연설할 예정이어서 연준의 계획에 대한 추가 통찰이 기대됩니다. BNP파리바의 경제학자들은 파월 의장이 연설에서 인플레이션의 진전을 인정하고 금리 인하를 시작할 것으로 예상하고 있습니다.
올해 들어 S&P 500 지수는 16% 이상 상승했으며 7월 사상 최고치에 근접해 2% 정도만 남았습니다. Edward Jones의 마하잔은 연착륙 시나리오와 금리 인하의 조합이 올해 대부분 지수를 지배했던 제한된 수의 메가캡을 넘어 시장 참여가 확대될 것으로 예상합니다.
Capital Economics의 애널리스트들은 시장의 인공지능 열기에 대한 지속적인 지지를 낙관하며, 2024년 말 S&P 500 지수를 목요일 종가 대비 8% 상승한 6,000으로 전망하고 있습니다.
안심할 수 있는 경제지표에도 불구하고 변동성이 큰 9월이 다가오면서 투자자들은 여전히 조심스러운 모습을 보이고 있습니다. 투자자들은 이달 말 발표되는 엔비디아의 실적 발표와 9월 6일에 예정된 또 다른 고용 보고서를 기다리고 있습니다. LPL Financial의 수석 글로벌 전략가인 Quincy Krosby는 시장의 안도감을 인정하면서도 연착륙에 대한 시장의 기대감을 확인하는 중요한 지표로 다가오는 급여 보고서를 꼽았습니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.