아시아 시장은 금요일 주식과 채권 금리가 급락한 큰 폭의 시장 변동에 대응할 태세를 갖추고 있습니다. 예상보다 부진한 미국 고용지표로 인해 변동성이 커지고 금리 인하에 대한 기대감이 높아졌습니다. 이러한 투자심리 변화는 지난주 일본은행의 예상치 못한 정책 전환, 중국의 경제지표 부진, 실망스러운 미국 기술주 실적 등으로 이미 불안정한 모습을 보였던 아시아로 확대될 가능성이 높습니다.
MSCI 아시아 일본 제외 주가지수는 금요일에 2.5% 하락하여 2년 만에 가장 큰 하락폭을 기록했고, 일본의 닛케이 225 지수는 5.8% 급락하여 2020년 3월 이후 가장 큰 폭의 하락세를 보였습니다. 일본의 토픽스 지수 역시 6.1% 급락하며 2016년 이후 최악의 성적을 기록했습니다.
미국 국채 2년물 수익률은 금요일에 30 베이시스 포인트 급락하여 작년 3월 미국 지역 금융 쇼크 이후 하루 최대 하락폭을 기록했습니다. 이러한 큰 폭의 하락은 코로나19 팬데믹, 리먼브러더스 파산, 9/11 테러, 블랙먼데이 등 주요 금융 위기 때와 유사합니다.
주식 시장에서는 변동성 지수(VIX)가 한때 전날보다 두 배나 상승했습니다. 한편, 지난주 엔화는 달러 대비 5% 가까이 강세를 보이며 지난 25년 중 가장 좋은 성과를 기록했습니다.
골드만삭스 신흥시장 금융 여건 지수가 3월 이후 최저치를 기록한 것처럼 미국 채권 금리의 하락으로 금융 여건이 완화될 가능성이 있습니다. 그러나 이러한 완화는 긍정적인 경제 지표보다는 경기 침체 가능성에 대한 우려에 따른 것입니다.
미국 경제가 완만하게 둔화될 것이라는 기대감이 사라지면서 더 심각한 경기 침체에 대한 두려움이 커지고 있습니다. 트레이더들은 연준이 다음 달에 금리를 50bp 인하할 확률을 70%로 보고 있으며, 연말까지 115bp, 내년 6월까지 200bp 이상 인하할 것으로 예상하고 있습니다.
하이일드 회사채 시장은 광범위한 경기 침체, 실업률 상승, 경기 침체로 이어질 수 있는 '신용 이벤트'의 초기 신호를 제공하는 경우가 많기 때문에 면밀한 관찰을 받고 있습니다. 미국 국채 대비 하이일드 채권 스프레드는 금요일에 370 베이시스 포인트 이상 확대되어 연중 최고치를 기록했는데, 이는 주로 회사채 매도보다는 국채 수익률 하락의 영향이 컸습니다. 이러한 역학 관계의 변화는 추가적인 시장 혼란을 예고할 수 있습니다.
월요일을 앞두고 아시아의 경제지표와 이벤트를 주의 깊게 지켜볼 것입니다. 여기에는 중국을 포함한 여러 국가의 서비스업 구매관리자지수 데이터, 태국의 소비자물가 상승률, 인도네시아의 GDP 수치, 일본의 기업 실적 발표 등이 포함됩니다. 이러한 지표는 최근 글로벌 금융 환경의 변화에 대응하는 시장에 추가적인 방향성을 제공할 수 있습니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.