온타리오주 본 - GFL Environmental Inc. (NYSE: GFL) (TSX: GFL)는 Apollo (NYSE:APO)와 BC Partners가 관리하는 투자 펀드에 환경 서비스 사업을 기업가치 80억 달러에 매각한다고 발표했습니다. 현재 시가총액 957억 달러로 InvestingPro 공정가치에 근접해 거래되고 있는 Apollo는 지난 1년간 80.8%의 수익률을 기록하며 강력한 시장 성과를 보여주었습니다. 이번 거래는 일반적인 종결 조건을 충족하면 2025년 1분기에 마무리될 것으로 예상됩니다.
이번 거래로 GFL은 해당 사업에 17억 달러의 지분을 유지하면서, 보유 지분과 세금을 제외한 약 62억 달러의 현금 수익을 실현할 것으로 예상됩니다. GFL은 순수익 중 최대 37.5억 달러를 부채 상환에 사용하고, 시장 상황에 따라 최대 22.5억 달러를 자사주 매입에 배정할 계획입니다. 나머지는 거래 수수료와 일반 기업 목적으로 사용될 예정입니다.
GFL의 창업자이자 CEO인 Patrick Dovigi는 매각 가격이 초기 예상을 뛰어넘었으며 회사의 품질을 반영한다고 밝혔습니다. 그는 이번 거래가 GFL의 대차대조표 부채를 줄이는 데 중요한 역할을 할 것이며, 이를 통해 회사의 투자등급 신용등급 획득 과정이 가속화될 것으로 예상된다고 강조했습니다. Dovigi는 또한 주주 수익률 증가 가능성과 순부채비율을 3.0배 수준으로 유지할 수 있을 것이라고 언급했습니다.
부채 상환으로 연간 현금 이자 비용이 약 2억 달러 감소하여 잉여현금흐름 전환율이 개선될 것으로 예상됩니다. Dovigi는 또한 거래 종결 후 5년 이내에 환경 서비스 사업을 재매입할 가능성도 언급했습니다.
Apollo의 파트너인 Craig Horton은 GFL 환경 서비스의 성장 잠재력에 대한 기대감을 표현하며, Apollo가 제공하는 유연성과 전략적 자원을 언급했습니다. 1.93의 유동비율과 강력한 애널리스트 지지(합의 추천: 1.8)로 견고한 재무 상태를 보여주는 Apollo는 전략적 인수에서 계속해서 실력을 입증하고 있습니다. InvestingPro에 따르면, Apollo의 성과에 대한 12개 이상의 추가 인사이트를 제공하며, 회사는 금융 서비스 산업에서 주요 위치를 유지하고 있습니다. BC Partners의 파트너이자 서비스 부문 공동 책임자인 Paolo Notarnicola도 Dovigi의 리더십 하에 이루어진 성장 궤도와 사업의 미래 잠재력을 칭찬했습니다.
이번 거래에서 GFL은 44%의 지분을 유지하고, Apollo Funds와 BC Funds가 각각 28%의 지분을 보유하게 됩니다. 이해관계가 있는 이사들을 제외한 GFL의 이사회는 독립 이사들로 구성된 특별 위원회의 권고와 Canaccord Genuity Corp.의 공정성 의견을 바탕으로 만장일치로 거래를 승인했습니다.
GFL의 재무 자문은 Brown, Gibbons, Lang & Company Securities, Inc.와 J.P. Morgan Securities LLC가 제공했으며, 법률 자문은 Latham & Watkins LLP와 Stikeman Elliott LLP가 맡았습니다. Apollo Funds는 미국에서는 Sidley Austin LLP, 캐나다에서는 Osler, Hoskin & Harcourt LLP의 법률 자문을 받았으며, BC Partners의 미국 법률 자문은 Kirkland & Ellis LLP가 맡았습니다.
이 기사는 보도자료를 바탕으로 작성되었습니다. 거래에 대한 자세한 내용은 EDGAR와 SEDAR+의 GFL 프로필에서 확인할 수 있습니다.
다른 최근 뉴스로, Apollo Global Management는 2024년 4분기 예비 재무 결과에서 약 2억 6,500만 달러의 세전 대체 순투자 수익을 기록할 것으로 예상된다고 보고했습니다. 이는 대체 순투자에 대해 연간 약 9%의 수익률을 나타냅니다. 회사는 또한 CFO Martin Kelly에게 1,000만 달러 상당의 제한된 주식 유닛을 부여하여 경영진 보상을 회사의 재무 목표와 일치시켰습니다. 또한 Apollo는 고위 임원들이 회사 주식과 관련된 선불 변동 선도계약에 참여할 수 있도록 내부자 거래 정책을 수정했습니다.
BMO Capital Markets는 Victory Capital Holdings를 2025년 자사주 매입 잠재력이 있는 자산 운용사 중 최고 선택으로 꼽았습니다. 이 회사는 Victory Capital의 목표 주가를 71.00달러에서 78.00달러로 상향 조정하고 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이러한 긍정적인 전망은 부분적으로 Victory Capital과 유럽 자산 운용 대기업 Amundi와의 파트너십에서 예상되는 이점 때문입니다.
SLB Capital Advisors의 Scott Merkle은 예상되는 연방준비제도의 금리 인하가 Apollo Global Management와 같은 사모펀드 시장에 유리한 영향을 미칠 것이라고 제안했습니다. 이는 레버리지 바이아웃에 유리한 자금 조달 조건을 제공할 것으로 예상됩니다.
이상은 투자자들이 고려해야 할 최근 동향입니다.
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