샌안토니오 - Biglari Capital Corp.은 Cracker Barrel Old Country Store, Inc.(NASDAQ: CBRL)의 2025년 1분기 예비 실적 보고서 발표 이후 최근 재무 성과에 대해 우려를 표명했습니다. 이 투자회사는 크래커 배럴의 2025년 1분기 조정 EBITDA 마진이 5.4%로 하락했다고 지적했는데, 이는 전년 대비 감소한 수치이며 2024년 1분기에 나타났던 추세가 지속되고 있음을 보여줍니다. 이 기간은 회사 역사상 최악의 실적으로 기록된 바 있습니다.
Biglari Capital은 크래커 배럴이 추가 매장 개설 계획과 1억6천만 달러에서 1억8천만 달러에 이르는 상당한 자본 지출 계획에도 불구하고 2025 회계연도 가이던스를 조정하지 않은 점을 비판했습니다. 이 회사는 가이던스 유지가 크래커 배럴의 진행 중인 7억 달러 규모의 혁신 계획이 성과를 거두지 못하고 있음을 시사한다고 주장했습니다. 또한 투자회사는 고객 트래픽 변화에 대한 공개 정보가 없다는 점을 지적하며, 이는 계속해서 감소하고 있다고 주장했습니다.
Biglari Capital의 이러한 반응은 크래커 배럴에게 논란의 시기 중에 나온 것으로, 투자회사는 주주들에게 Sardar Biglari와 Milena Alberti-Perez라는 자사가 제안한 이사회 멤버에게 투표할 것을 촉구하며 변화를 추진하고 있습니다. 이 회사의 성명은 크래커 배럴의 혁신 노력의 효과에 대한 분석가들과 투자자들 사이의 광범위한 회의적인 시각을 반영하고 있습니다.
Biglari Capital이 주주들에게 자사의 이사회 후보 지지를 요청한 것은 회사 내 즉각적인 변화의 필요성에 대한 입장을 명확히 보여주는 것입니다. 투자회사의 논평은 크래커 배럴의 재무 결과에 대응하여 발표된 보도자료를 바탕으로 하고 있습니다.
최근 다른 소식으로, Cracker Barrel Old Country Store, Inc.는 2024 회계연도 4분기 실적에서 총 수익이 8억9,440만 달러로 전년 대비 6.9% 증가했다고 보고했습니다. 그러나 회사는 조정 EBITDA가 5,740만 달러로 감소했으며, 분기 주당순이익(EPS)은 Loop Capital의 예상치인 1.12달러와 시장 컨센서스 예상치인 1.10달러를 모두 하회했습니다. 이 실적 보고에 대응하여 Truist Securities와 Loop Capital은 크래커 배럴 주식에 대한 '보유' 등급을 유지하면서 목표가를 조정했습니다.
다른 최근 소식으로는, 크래커 배럴 이사회가 다가오는 주주총회에서 행동주의 투자자 Sardar Biglari의 제안에 대항하여 주주들의 지지를 요청하고 있습니다. 이사회의 전략은 현재의 변화 속도를 유지하고 지속 가능한 가치를 창출하는 데 중점을 두고 있는 반면, Biglari의 접근 방식은 장기적인 성장 투자를 중단하려는 계획으로 특징지어집니다. 크래커 배럴 지분 9.3%를 보유한 Biglari Capital Corp.은 주주 가치의 상당한 손실을 지적하며 레스토랑 체인에 대대적인 변화를 요구하고 있습니다.
크래커 배럴은 또한 2025 회계연도 계획을 발표했는데, 여기에는 25~30개의 매장 리모델링과 새로운 Cracker Barrel 및 Maple Street 지점 개설이 포함됩니다. 회사는 다가오는 회계연도에 34억 달러에서 35억 달러의 매출을 전망하고 있습니다. 이러한 발전에도 불구하고 Loop Capital과 Truist Securities는 크래커 배럴의 고객 트래픽이 계속해서 어려움을 겪을 수 있다고 예상하고 있습니다. 이상이 회사의 최근 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Biglari Capital의 우려에 대한 맥락을 제공하며 크래커 배럴의 재무 상황에 대해 추가적인 조명을 비춥니다. 회사의 시가총액은 10억8천만 달러로, 현재의 도전 과제 속에서 시장이 평가하는 기업 가치를 반영하고 있습니다.
InvestingPro 팁은 크래커 배럴의 주가가 지난 주 동안 상당한 타격을 받았음을 강조하며, 1주일 가격 총수익률이 -8.21%를 기록했습니다. 이는 Biglari Capital의 성명에서 표현된 부정적인 정서와 일치합니다. 또한, 회사의 단기 부채가 유동 자산을 초과하고 있어 혁신 계획 실행에 잠재적인 복잡성을 더할 수 있습니다.
긍정적인 면으로는, 크래커 배럴이 43년 연속 배당금을 지급해 왔다는 점에서 주주 수익에 대한 장기적인 약속을 보여주고 있습니다. 그러나 2.21%의 배당 수익률과 지난 12개월 동안 -80.77%의 상당한 배당 성장 감소를 고려할 때, 투자자들은 현재의 재정적 압박 하에서 이러한 지급의 지속 가능성에 의문을 제기할 수 있습니다.
회사의 지난 12개월 조정 P/E 비율이 17.28이라는 점은 최근의 도전에도 불구하고 시장이 여전히 크래커 배럴의 수익 잠재력에 대해 어느 정도 낙관적임을 시사합니다. 이는 분석가들이 올해 회사가 수익성을 유지할 것으로 예측한다는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 크래커 배럴의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 귀중한 통찰을 제공할 수 있는 8가지 추가 팁을 제공합니다.
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