월요일, Jefferies는 Booz Allen Hamilton (NYSE:BAH) 주식에 대한 입장을 조정하여 매수(Buy)에서 보유(Hold)로 등급을 하향 조정했습니다. 다만 목표가는 180달러에서 190달러로 상향 조정했습니다. 이번 수정은 회사의 강력한 경영진과 주가 실적을 인정함에도 불구하고 이루어졌습니다.
Jefferies의 애널리스트는 Booz Allen Hamilton이 뛰어난 실적을 보여주었지만, 2025 회계연도(2025년 3월 종료)까지 주당순이익(EPS) 전망 수정이 제한적일 수 있어 주식에 대한 일시 중단을 제안했다고 언급했습니다.
EPS 전망 수정의 제한적 가능성은 마진이 일정 범위 내에 머물러 있기 때문입니다. 매출의 48%를 차지하고 약 10%의 마진을 가진 국방 부문이 매출의 33%를 차지하고 13%의 마진을 가진 민간 부문보다 실적이 좋습니다. 애널리스트는 또한 2025 회계연도의 11%에서 2026년부터 2027년 회계연도 추정치에서는 8%로 유기적 성장률(특별 항목 제외)이 둔화될 것으로 예상된다고 지적했습니다.
새로운 목표가 190달러는 시장 프리미엄 30% 또는 3년 평균의 두 배를 기반으로 하며, 이는 애널리스트의 주식 가치 평가를 반영합니다. 이 목표가는 이전 목표에서 약간의 상승을 나타내며, 등급 하향에도 불구하고 회사의 가치에 대해 긍정적인 전망을 보여줍니다.
보유(Hold)로의 하향 조정은 향후 몇 년간 예상되는 수익 성장과 마진 확대의 한계를 고려한 Booz Allen Hamilton 주식에 대한 신중한 접근을 반영합니다. 회사가 잘 수행되고 있지만 향후 이익이 이전 기간만큼 강력하지 않을 수 있다는 것이 회사의 분석 결과입니다.
다른 최근 뉴스로, Booz Allen Hamilton은 2025 회계연도 2분기에 민간, 국방, 정보 부문에서 큰 폭의 매출 증가를 보고했습니다.
회사의 VOLT 성장 전략, 410억 달러의 기록적인 수주 잔고, 1억 1500만 달러의 보험 회수, 그리고 급여 현대화로 인한 2억 달러의 증가가 이러한 실적에 크게 기여했습니다. 조정 EBITDA는 3억 6400만 달러로 전년 대비 25% 증가했으며, 순이익은 129% 증가한 3억 9000만 달러를 기록했습니다.
Advana 계약과 Deloitte에게 넘어간 재향군인부 계약의 손실에도 불구하고, Booz Allen은 200억 달러 이상의 자격을 갖춘 파이프라인으로 강력한 수요 환경을 유지하고 있습니다.
회사의 운영 모델은 변화하는 우선순위 속에서 고객 요구에 빠르게 적응할 수 있게 해주며, 채용 및 유지 추세도 강세를 유지하고 있어 Booz Allen을 기술 인재들에게 매력적인 목적지로 만들고 있습니다. 이러한 최근 발전은 Booz Allen의 강력한 시장 입지와 지속적인 성장 잠재력을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
Jefferies가 Booz Allen Hamilton (NYSE:BAH)을 보유(Hold)로 하향 조정했지만, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 실적에 대해 미묘한 그림을 그리고 있습니다. BAH의 지난 12개월 동안 13.94%의 매출 성장과 18.01%의 강력한 분기 성장은 기사에서 언급된 회사의 견고한 실적과 일치합니다.
주식의 P/E 비율 28.58과 2025년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율 31.27은 투자자들이 BAH의 수익에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사하며, 이는 일관된 성장으로 정당화될 수 있습니다. 이러한 가치 평가는 같은 기간 동안 30.89%의 강력한 EBITDA 성장으로 더욱 뒷받침됩니다.
InvestingPro 팁은 BAH가 9년 연속 배당금을 인상했고 13년 동안 지급을 유지했다는 점을 강조하며, 이는 주주 수익에 대한 약속을 나타냅니다. 이는 회사의 재무 전망에 초점을 맞춘 기사와 특히 관련이 있습니다. 또한 BAH가 적정 수준의 부채로 운영된다는 팁은 회사의 재무 안정성에 대한 맥락을 제공하며, 이는 애널리스트 보고서에서 언급된 잠재적 성장 둔화를 헤쳐나갈 수 있는 능력의 요인이 될 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 BAH의 시장 위치와 미래 전망에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있는 11개의 추가 팁을 제공합니다.
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