월요일, TD Cowen은 TotalEnergies SE (NYSE:TTE)의 주가 목표를 $74.00에서 $72.00로 하향 조정했으며, 해당 주식에 대한 보유 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 TotalEnergies가 COVID-19 기간을 제외하고 정제 부문에서 다년간 최저 실적을 보고한 데 이어, 이 사업 부문의 단기 전망에 대해 보수적인 입장을 취한 것에 따른 것입니다.
TD Cowen은 수정된 주가 목표에 영향을 미치는 여러 요인을 언급했습니다. 회사는 FY24 지침, 특히 현금 흐름과 기어링(재무 레버리지의 척도) 측면에서 재무 성과가 미치지 못할 수 있는 추세를 경험하고 있습니다. 이러한 우려에도 불구하고, 분석가는 TotalEnergies의 대차대조표가 2026년까지 주주 배당을 계속 지원할 것으로 예상된다고 언급했습니다.
보고서는 또한 러시아와 우크라이나 간의 분쟁이 해결될 경우 TotalEnergies가 잠재적으로 20억 달러를 회수할 수 있다고 언급했습니다. 그러나 회사의 레버리지 지표가 해당 기간 말에 더 높은 수준으로 끝날 것으로 예상되며, 이는 2026년 말까지 자본 대비 부채가 증가할 것임을 시사합니다.
분석가의 논평에는 TotalEnergies에 대한 투자 회사의 입장 변화가 없었으며, 보유 등급을 재확인했습니다. 이는 투자자들에게 현재 주식 포지션을 유지하되, 이 시점에서 추가 매수나 기존 보유분 매도를 적극적으로 하지 말 것을 조언하는 것을 의미합니다.
이 논평은 정제 부문의 불확실성과 TotalEnergies가 향후 몇 년 동안 직면할 수 있는 더 광범위한 재무적 도전을 반영하여 신중한 접근을 강조합니다.
최근 다른 뉴스에 따르면, TotalEnergies는 견고한 3분기 실적을 보고했으며, 조정 순이익은 41억 달러로 2024년 첫 9개월 동안 총 139억 달러를 기록했습니다. 어려운 시장 환경에도 불구하고, 이 에너지 대기업은 배당금 인상과 2024년 1분기에 20억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 통해 주주 환원에 대한 약속을 확인했습니다.
회사는 또한 통합 LNG와 통합 전력 부문에서 강력한 실적을 보고했으며, 3분기 조정 순영업이익은 각각 11억 달러와 5억 달러를 기록했습니다.
TotalEnergies는 수리남과 우간다의 새로운 프로젝트에 대한 업데이트를 제공했으며, 이들 프로젝트는 순조롭게 진행되어 2026년 중반까지 생산을 시작할 것으로 예상됩니다. 회사는 또한 2030년까지 연간 3%의 생산 성장을 목표로 하고 2024년 순투자 지침을 160억 달러에서 180억 달러로 설정하는 등 미래 계획을 설명했습니다.
TotalEnergies는 또한 모잠비크 상황을 모니터링하고 있으며, 운영 재개는 보안 및 정치적 안정성 개선에 따라 결정될 것입니다.
유럽 정제 마진이 66% 하락하고 브렌트유 가격이 5% 하락했음에도 불구하고, TotalEnergies는 유럽 정유소의 구조조정과 바이오 정유소로의 전환에 대해 조심스럽게 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
회사는 또한 주로 선파워의 챕터 11과 관련된 10억 달러의 자산 상각과 통합 전력 부문의 평균 자본 수익률이 10% 미만으로 하락한 것을 보고했습니다. 이는 TotalEnergies의 최근 주요 발전 사항들입니다.
InvestingPro 인사이트
TotalEnergies SE의 현재 재무 지표와 시장 위치는 TD Cowen의 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 P/E 비율은 8.75로, 주식이 수익 대비 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 정제 부문의 단기적 도전에도 불구하고 투자자들에게 잠재적 가치를 나타낼 수 있어, 하향 조정된 주가 목표를 고려할 때 특히 흥미로울 수 있습니다.
InvestingPro 팁은 TotalEnergies가 48년 연속 배당금을 유지해왔다는 점을 강조하며, 이는 주주 환원에 대한 강한 의지를 보여줍니다. 이는 TD Cowen의 관찰과 일치하며, 회사의 대차대조표가 2026년까지 주주 배당을 지원할 것으로 예상된다는 점을 뒷받침합니다. 또한, 현재 주가가 52주 최저치에 근접해 있어, 회사의 장기 전망을 고려하는 투자자들에게 기회가 될 수 있습니다.
TotalEnergies가 적정 수준의 부채로 운영되고 있다는 점은 주목할 만합니다. 이는 정제 부문의 도전에 대응하는 데 있어 일정 수준의 유연성을 제공할 수 있습니다. 더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 TotalEnergies의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 통찰을 제공할 수 있는 6가지 추가 팁을 제공합니다.
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