월요일, BMO 캐피털 마켓은 펠로톤 인터랙티브(NASDAQ:PTON) 주식에 대한 견해를 업데이트하여 목표가를 기존 $6.50에서 $8.50로 상향 조정했습니다. 이 회사는 주식에 대한 시장 수익률(Market Perform) 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 BMO 애널리스트에 따르면 펠로톤의 수익성 향상을 위한 전략적 전환이 가시적인 진전을 보였기 때문입니다.
애널리스트는 펠로톤의 최근 재무 실적을 강조하며, 회사가 수익성 개선을 위해 효과적으로 전환했다고 언급했습니다. 이러한 변화는 주목받지 않은 것이 아니며, 애널리스트는 이전에도 펠로톤이 확장보다는 수익성을 우선시해야 한다고 주장한 바 있습니다. 펠로톤의 최근 재무 결과는 회사의 성공적인 전략 조정의 추가적인 증거로 인용되었습니다.
개선 사항을 인정하면서도, 애널리스트는 회사의 구독 수익 감소와 고객 이탈률 증가에 대해 우려를 표명했습니다. 주요 관심사는 회사가 핵심 고객 기반을 유지하면서 고마진 구독 부문의 현금 흐름을 활용할 수 있는 능력에 있습니다.
보고서는 펠로톤이 수익성에 계속 집중한다면 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비, 상각비 차감 전 이익)를 크게 증가시킬 잠재력이 있다고 제안합니다. 그러나 회사가 다시 공격적인 성장 추구로 초점을 옮길 경우 하락 위험이 있다고 지적했습니다.
BMO 캐피털 마켓은 펠로톤의 새로운 CEO인 Barry Stern과 만나 회사의 방향과 전략적 결정의 의미에 대해 논의하기를 기대하고 있습니다. 회사의 업데이트된 목표가는 펠로톤의 미래 재무 성과와 전략적 방향에 대한 신중한 낙관론을 나타냅니다.
다른 최근 소식으로는, 펠로톤 인터랙티브가 시장 예상을 뛰어넘는 강력한 1분기 실적을 보인 후 Macquarie와 Telsey Advisory Group 모두에서 주가 목표를 상향 조정했습니다.
회사의 비용 절감 노력으로 2025 회계연도 EBITDA 가이던스가 약 18% 상향 조정되었습니다. 그러나 이러한 긍정적인 재무적 진전에도 불구하고, 두 회사 모두 구독자 수와 수익 감소에 대한 우려로 중립적인 등급을 유지하고 있습니다.
펠로톤의 최근 발전 사항에는 1월부터 효력을 발휘할 Peter Stern의 CEO 임명과 같은 리더십 변화도 포함됩니다. 회사는 또한 고객 기반을 확대하기 위해 미식축구 스타 T.J.와 J.J. Watt를 내세운 밀레니얼 남성을 대상으로 하는 마케팅 캠페인을 시작했습니다.
또한, 펠로톤은 특히 독일에서의 국제 확장 계획을 발표했으며, 내슈빌에서 새로운 소매 모델을 출시했습니다. 이러한 발전은 회사가 시장 수요와 내부 변화에 적응하기 위한 지속적인 노력의 일환입니다.
회사의 1분기 결과는 $13 million의 GAAP 영업 이익, $11 million의 잉여 현금 흐름, $116 million의 조정 EBITDA를 기록했습니다. 연결 피트니스 구독자 기반은 현재 600만 명 이상이며, 68%의 총 마진으로 연간 $1.7 billion의 구독 수익을 창출하고 있습니다.
InvestingPro Insights
InvestingPro의 최근 데이터는 BMO 캐피털 마켓의 분석을 보완하며 펠로톤의 재무 상황과 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $2.77 billion으로, 피트니스 기술 분야에서의 현재 위치를 반영합니다.
InvestingPro 팁은 펠로톤이 지난 주 13.28%의 상당한 가격 총 수익률을 기록했음을 강조합니다. 이러한 단기 이익은 회사의 수익성 향상 진전을 인정한 애널리스트의 견해와 일치합니다. 그러나 애널리스트들이 올해 매출 감소를 예상한다는 팁은 구독 수익 감소와 고객 이탈에 대한 우려를 뒷받침합니다.
펠로톤의 재무 지표는 혼합된 모습을 보여줍니다. 회사는 지난 12개월 동안 45.53%의 높은 총 이익률을 자랑하지만, 같은 기간 동안 -9.88%의 영업 이익률로 여전히 수익성 문제에 직면해 있습니다. 이 데이터는 펠로톤이 수익성에 집중해야 한다는 애널리스트의 강조점을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 펠로톤의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공할 수 있는 11개의 추가 팁을 제공합니다.
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