월요일, 바클레이즈는 글로벌 소비자 및 상업 서비스 기업인 롤린스(NYSE: ROL)에 대한 커버리지를 시작하며 주식에 대해 중립(Equal Weight) 등급을 부여하고 목표가를 $50.00로 설정했습니다. 이 새로운 등급은 해당 섹터 대비 주식의 단기 실적 잠재력에 대한 중립적인 관점을 나타냅니다.
바클레이즈가 설정한 목표가는 향후 예상 실적 배수에 기반하며, 2026년 롤린스의 예상 주당순이익(EPS)의 약 41배에 해당하는 가치평가를 제시합니다. 이는 2026년 예상 EPS의 약 46배로 거래되는 신타스의 배수와 2026 회계연도 예상 EPS의 31.5배 근처에서 거래되는 에코랩의 배수 사이에 위치합니다.
바클레이즈의 롤린스 평가는 주식 투자 논거를 뒷받침하는 몇 가지 주요 요인을 강조합니다. 여기에는 200억 달러 규모의 상당한 총 주소 지정 가능 시장(TAM)이 포함되며, 이는 20,000개 이상의 기업이 시장의 40% 이상을 차지하는 매우 분산된 구조를 가지고 있습니다.
또한 바클레이즈는 기후 및 환경 변화, 인구 통계학적 변화, 그리고 아웃소싱 서비스에 대한 선호도 증가와 같은 산업에 영향을 미치는 강력한 구조적 성장 동인을 언급합니다.
더불어 애널리스트는 롤린스의 규모, 강력한 브랜드 인지도, 그리고 설득력 있는 가치 제안과 같은 경쟁 우위를 지적하며, 이는 시장 평균 이상의 성장과 시장 점유율 확대에 기여할 것으로 예상됩니다. 롤린스의 비즈니스 모델은 또한 경제 침체기에도 회복력이 있는 것으로 설명됩니다.
마지막으로, 바클레이즈는 롤린스의 효과적인 자본 배분 전략과 매출, EPS, 그리고 잉여현금흐름(FCF) 성장 문화를 강조하며, 이를 회사의 미래 실적에 대한 긍정적인 지표로 간주합니다.
다른 최근 소식으로, 롤린스는 3분기 실적에서 상당한 성장을 보고했으며, 매출이 9% 증가한 9억 1,600만 달러, GAAP 순이익은 7.7% 상승했습니다.
허리케인 헬렌이 제기한 도전에도 불구하고 회사의 강력한 실적은 전략적 인수와 유기적 성장에 대한 집중으로 뒷받침되어 54%의 개선된 총 마진과 2억 1,900만 달러의 조정 EBITDA를 기록했습니다. 이러한 성장은 잉여현금흐름 증가에 힘입어 10%의 배당금 인상으로 더욱 강화되었습니다.
이러한 재무적 하이라이트 외에도, 롤린스는 32건의 소규모 인수를 완료했으며, 올해 M&A 활동으로 인한 성장이 최소 2%에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 또한 리더십 전환도 발표되어 게리 롤린스가 명예 집행 회장으로 이동하고 존 윌슨이 집행 회장으로 취임했습니다.
더불어, 제프리스는 롤린스에 대한 보유(Hold) 등급을 재확인하며 주가 목표를 $46.00로 유지했습니다. 이 결정은 판매 및 마케팅 비용 증가에도 불구하고 회사가 매출 전망을 상회한 능력을 고려한 후 이루어졌습니다. 제프리스는 이러한 투자가 향후 높은 한 자릿수 퍼센트의 유기적 성장을 지원할 것으로 예상합니다.
미래를 전망하면서, 롤린스는 2024년 4분기와 그 이후에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있으며, 분산된 해충 방제 시장에서 연간 2%에서 3%의 매출 성장을 목표로 하고 있습니다. 회사는 성장 분야에 대한 투자를 지속하며, 강력한 유기적 성장과 유리한 시장 조건을 유지할 계획입니다. 이러한 최근 발전은 롤린스의 전략적 성장과 운영 효율성에 대한 약속을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
롤린스의 재무 지표와 InvestingPro 팁은 바클레이즈의 중립 등급과 $50 목표가에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 52.64%라는 인상적인 총이익률은 바클레이즈가 평가한 롤린스의 경쟁 우위와 매력적인 비즈니스 모델과 일치합니다. 이는 롤린스의 "인상적인 총이익률"을 강조하는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다.
같은 기간 동안 11.07%의 매출 성장률은 분석에서 언급된 대규모의 분산된 시장 기회를 활용할 수 있는 회사의 능력을 보여줍니다. 그러나 투자자들은 롤린스가 49.02의 높은 P/E 비율로 거래되고 있다는 점에 주목해야 하며, 이는 바클레이즈의 2026년 예상 실적의 41배 가치평가 추정치와 일치합니다. InvestingPro 팁은 롤린스가 "높은 실적 배수로 거래되고 있다"고 경고하며, 이는 중립 등급을 설명할 수 있습니다.
롤린스의 배당금 이력은 주목할 만하며, InvestingPro 팁에 따르면 회사는 "22년 연속 배당금을 인상했습니다." 이러한 일관된 배당금 성장 기록은 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있으며 바클레이즈 보고서에서 언급된 회사의 강력한 현금 흐름 창출을 반영합니다.
더 포괄적인 분석에 관심이 있는 독자들을 위해, InvestingPro는 롤린스에 대한 14개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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