월요일, Deutsche Bank는 argenx SE (ARGX:BB) (NASDAQ: ARGX)에 대한 입장을 업데이트하여 목표가를 기존 €500.00에서 €525.00로 인상하면서 Hold 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 회사의 강력한 재무 실적에 따른 것으로, 은행의 이전 밸류에이션 우려에 도전했습니다.
목표가 인상 결정은 argenx가 은행의 예상을 뛰어넘는 강력한 분기 실적을 보고한 후 이루어졌습니다. 2024년 10월 3일자 이전 평가에서 Deutsche Bank는 목표가 달성 이후 균형 잡힌 리스크-리워드 시나리오를 이유로 주식을 Hold로 하향 조정하고 €500.00의 목표가를 유지했습니다.
이 하향 조정은 회사의 펀더멘털을 반영한 것이 아니라 argenx의 약물 Vygvart에 대한 완화된 트렌드와 만성 염증성 탈수초성 다발신경병증(CIDP) 출시에 대한 기대에 영향을 받았습니다.
Deutsche Bank는 argenx가 CIDP 출시에서 유망한 시작을 보여줌에 따라 이전의 하향 조정이 다소 시기상조였을 수 있다고 인정했습니다. 이 성공적인 출시로 인해 현재 CIDP 시장에 직접적인 경쟁이 없다는 점을 고려할 때 약물의 잠재적 성장과 도달 범위에 대한 논의가 촉발되었습니다. 이는 FcRn과 보체 경로를 표적으로 하는 여러 약물이 등장하고 있는 중증근무력증(MG) 시장과 대조됩니다.
분석가는 argenx에 대한 근본적인 견해는 변하지 않았지만, 회사의 최근 실적과 CIDP 출시 성공으로 인해 주가 목표를 재평가할 필요가 있다고 지적했습니다. 그러나 CIDP의 긍정적인 시작에도 불구하고, 높은 투자자 기대와 2025 회계연도까지 예상되는 중요한 임상 촉매제의 부재로 인해 은행은 신중한 입장을 유지하고 있습니다.
다른 최근 소식으로, Argenx SE는 Vyvgart와 Vyvgart Hytrulo의 강력한 판매로 인해 상당한 수익과 매출 결과를 경험했습니다. 회사의 3분기 순제품 매출은 5억 7,300만 달러에 달해 Oppenheimer와 컨센서스 예측을 뛰어넘었습니다.
Argenx의 최근 제품 출시인 만성 염증성 탈수초성 다발신경병증(CIDP) 치료제 Vyvgart Hytrulo는 시장에서 좋은 반응을 얻었습니다. Oppenheimer, Piper Sandler, Leerink Partners, H.C. Wainwright와 같은 분석 회사들은 Argenx의 인상적인 분기 실적을 인용하며 Argenx 주식에 대한 목표가를 인상했습니다.
그러나 Baird는 단기적인 상승 여력이 제한적이라고 제안하며 Argenx를 Neutral로 하향 조정했고, William Blair는 Vyvgart 프랜차이즈의 성공을 인정하며 주식을 Outperform으로 상향 조정했습니다. 회사는 또한 연초부터 현재까지 영업 손실을 기록했음에도 불구하고 주로 Vyvgart 판매에 힘입어 5억 8,900만 달러의 영업 이익을 보고했습니다. Argenx는 최근 CIDP용 Vyvgart를 출시했으며, 중국, 일본, 유럽에서 규제 검토가 진행 중이며 2025년에 승인이 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
argenx SE의 최근 실적은 Deutsche Bank의 업데이트된 전망과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 매출 성장은 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 85.56% 증가하며 인상적입니다. 이러한 강력한 성장은 은행의 목표가 인상 결정을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 argenx가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다고 강조하며, 이는 CIDP 약물 확장을 포함한 향후 성장 이니셔티브에 대한 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다. 또한, 주식은 52주 최고치 근처에서 거래되고 있어 회사의 최근 성공에 대한 투자자들의 신뢰를 반영하고 있습니다.
argenx가 현재 수익성이 없지만 분석가들은 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이는 Deutsche Bank의 신중한 낙관론과 Hold 등급 유지와 일치합니다. argenx의 잠재력에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 회사의 미래 전망에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있는 11개의 추가 팁을 제공합니다.
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