월요일, Jefferies는 Zhuzhou CRRC Times Electric Co., Ltd (3898:HK) (OTC: ZHUZY)에 대한 입장을 조정하여 등급을 Underperform에서 Hold로 변경하고 목표가를 기존 HK$47.00에서 HK$42.00로 하향 조정했습니다. 이번 조정은 회사가 2024년 3분기 재무 실적을 발표한 후 이루어졌습니다. 3분기에는 전년 대비 매출이 8% 증가하고 순이익은 약 11% 상승했습니다. 이는 2024년 상반기에 매출과 순이익이 각각 전년 대비 20%와 31% 증가한 것에 비해 다소 둔화된 성장세를 보여줍니다.
실적 발표회에서 회사는 China Railway Construction Corporation (CRC)이 2024년 4분기에 새로운 고속열차 입찰을 진행하고 노후화된 내연기관(ICE) 기관차 교체를 시작할 계획이라고 밝혔습니다. 이러한 전환은 CRRC의 신에너지 기관차 검증과 중앙 정부의 자금 조달에 따라 진행될 예정입니다.
Jefferies의 애널리스트는 CRRC가 직면할 수 있는 잠재적 도전 과제를 지적했습니다. 특히 절연 게이트 양극성 트랜지스터(IGBT) 산업의 공급 과잉이 2025년까지 심화될 것으로 예상되는 점을 언급했습니다. 이러한 요인이 회사의 주식을 Hold로 평가하게 된 배경이 되었으며, 이는 산업 전반의 어려움 속에서 회사의 단기 실적에 대해 중립적인 전망을 제시하는 것입니다.
Hold 등급은 Zhuzhou CRRC Times Electric의 전망에 대해 보수적인 입장을 반영하며, 회사의 최근 실적과 예상되는 시장 상황을 균형 있게 고려한 것입니다. 수정된 목표가 HK$42.00는 Jefferies가 최신 재무 결과와 시장 전망을 고려하여 조정한 주식 가치에 대한 기대치를 나타냅니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Jefferies의 Zhuzhou CRRC Times Electric Co., Ltd 분석에 깊이를 더해줍니다. IGBT 산업의 도전 과제에도 불구하고, 회사는 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 Zhuzhou CRRC는 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있으며, 유동 자산이 단기 부채를 초과합니다. 이러한 재무적 안정성은 잠재적인 산업 역풍에 대비한 완충 역할을 할 수 있습니다.
회사의 P/E 비율 10.62와 PEG 비율 0.96은 주식이 수익 성장 잠재력에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 주식이 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다는 InvestingPro 팁과 일치합니다. 또한, 5.32%의 배당 수익률과 18년 연속 배당금 지급 기록을 고려하면 Zhuzhou CRRC는 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
Jefferies가 전망을 조정했지만, Zhuzhou CRRC가 연초 대비 32.53%의 가격 총수익률을 보이며 회복력을 보여주고 있다는 점은 주목할 만합니다. 이러한 실적과 함께 지난 12개월 동안의 수익성은 산업의 도전에도 불구하고 회사가 견고한 운영 기반을 유지하고 있음을 시사합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Zhuzhou CRRC에 대한 8가지 추가 팁을 제공하여 회사의 시장 위치와 잠재력에 대한 더 깊은 이해를 도와줍니다.
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