금요일, 주요 금융 회사인 오펜하이머는 Amazon.com (NASDAQ:AMZN)의 주식 목표가를 기존 $220.00에서 $230.00로 상향 조정했습니다. 이 회사는 아마존 (NASDAQ:AMZN) 주식에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 아마존의 3분기 실적 발표 이후 이루어졌습니다. 특히 이자 및 세전 이익(EBIT)이 예상을 뛰어넘었습니다. 전자상거래와 Amazon Web Services (AWS)에서 특히 강한 실적을 보여, 전자상거래 마진이 정체기에 접어들었다는 부정적 전망을 반박했습니다.
아마존의 CEO인 앤디 재시는 AWS의 잠재력, 특히 인공지능(AI) 투자와 서비스 비용 감소 전망에 대해 긍정적인 견해를 표명했습니다. 온라인 스토어는 전년 대비 7% 증가를 보고했는데, 이는 2분기의 5%보다 높고 오펜하이머의 예상치보다 4% 높은 수치입니다.
AWS의 실적은 월스트리트의 예상과 일치했지만, 매수 측의 기대에는 미치지 못했을 수 있습니다. 그러나 AWS의 마진은 예상을 크게 상회하여 오펜하이머와 시장 예상치를 각각 406, 486 베이시스 포인트 초과했습니다. 회사의 광고 수익도 오펜하이머의 예상보다 2% 높았으며, 경영진은 "상당한 상승 여력"이 있다고 언급했습니다.
이러한 결과는 1분기에 관찰된 추세와 일치합니다. 최고재무책임자(CFO)는 AWS 마진에 대한 우려를 표명하지 않았습니다. 이러한 결과를 바탕으로 오펜하이머는 2024년과 2025년 회계연도의 EBIT 추정치를 각각 9%와 10% 상향 조정했으며, 매출 예상치는 1% 소폭 상향 조정했습니다.
새로운 목표가는 2025 회계연도 AWS 예상 매출의 10배와 같은 기간 전자상거래 예상 총이익의 5배를 기준으로 합니다. 이 평가는 Project Kuiper를 제외한 2026 회계연도 주가수익비율(PE) 29배를 의미합니다.
다른 최근 소식으로, Amazon.com은 3분기 실적과 매출이 강세를 보였다고 발표했으며, 전년 대비 11% 증가한 $159 billion을 기록했습니다. 회사의 영업이익도 예상을 뛰어넘어 $17.4 billion에 달했습니다. 아마존의 클라우드 컴퓨팅 부문인 Amazon Web Services (AWS)는 전년 대비 19% 성장을 보고했습니다.
이러한 강력한 실적 발표 이후, 여러 금융 회사들이 아마존에 대한 전망을 조정했습니다. Telsey Advisory Group은 아마존의 목표가를 $235로 상향 조정했고, Seaport Global Securities는 목표가를 $225로 올렸습니다.
Deutsche Bank는 목표가를 $232로 올렸고, Evercore ISI는 $260로 상향 조정했습니다. Baird, Citi, BofA Securities 등 다른 회사들도 각각 $220, $252, $230로 목표가를 상향 조정했습니다. 이러한 조정은 아마존의 지속적인 재무 성장과 운영 효율성에 대한 긍정적인 전망을 반영합니다. 그러나 이는 애널리스트들의 예측이며 실제 결과는 다를 수 있습니다.
InvestingPro 인사이트
아마존의 강력한 실적과 오펜하이머의 낙관적 전망은 최근 InvestingPro 데이터로도 뒷받침됩니다. 지난 12개월 동안 회사의 매출이 12.32% 성장했고 같은 기간 EBITDA가 61.87% 증가한 것은 전자상거래와 AWS 부문의 지속적인 확장을 보여줍니다.
InvestingPro 팁에 따르면 아마존은 단기 수익 성장 대비 낮은 P/E 비율로 거래되고 있으며, PEG 비율은 0.2입니다. 이는 성장 전망을 고려할 때 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 오펜하이머의 목표가 상향 조정을 뒷받침할 수 있습니다.
더불어 아마존이 종합 소매업계의 주요 기업이라는 점과 현금 흐름으로 이자 지급을 충분히 감당할 수 있다는 점은 강력한 시장 지위와 재무 건전성을 나타냅니다. 이러한 요인들은 회사의 지속적인 성장과 수익성 잠재력에 기여합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 아마존의 재무 전망과 시장 지위에 대한 더 깊은 통찰을 제공할 수 있는 11개의 추가 팁을 제공합니다.
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