금요일, Piper Sandler는 argenx SE (NASDAQ: ARGX)의 주가 목표를 기존 $553에서 $620로 상향 조정하며 회사 주식에 대한 자신감을 보였습니다. 이는 argenx의 최근 재무 실적, 특히 2024년 3분기 Vyvgart의 강력한 판매 실적을 반영한 조정입니다.
중증 근무력증(gMG)과 만성 염증성 탈수초성 다발신경병증(CIDP) 치료제인 Vyvgart는 해당 분기 동안 전 세계적으로 $573 million의 매출을 기록했으며, 이는 컨센서스 추정치를 약 $53 million 상회하는 수치입니다.
이러한 강력한 판매 실적은 gMG의 초기 치료 단계에서 약물 채택이 증가하고, 상당수의 CIDP 환자들이 정맥 면역글로불린(IVIG)과 스테로이드와 같은 다른 치료법에서 전환한 데 기인한 것으로 분석됩니다.
분석가는 argenx 주식에 대해 비중확대(Overweight) 등급을 유지했으며, 이는 주가 실적에 대한 긍정적인 전망을 반영합니다. 회사의 분석에 따르면, 예상을 뛰어넘는 매출은 신경과 의사 설문조사와 주요 의견 리더(KOL) 작업을 통해 얻은 인사이트에서 비롯되었습니다. 이러한 조사 결과는 CIDP 환자들 중 85%-90%가 이전에 IVIG나 스테로이드를 사용하다가 Vyvgart로 전환하는 추세를 보여주었습니다.
argenx 경영진은 CIDP 환자의 갑작스러운 유입을 경험하고 있지 않다고 밝혔으며, 이에 따라 Piper Sandler는 재무 모델을 업데이트했습니다. 회사는 이제 환자 수가 꾸준히 증가할 것으로 예상하며, 2024 회계연도 CIDP 매출 추정치를 $42 million에서 $78 million로 수정했습니다.
분석가는 gMG 시장에서 Vyvgart의 성공적인 출시를 간과해서는 안 된다고 강조했습니다. 이번 재무 업데이트로 argenx는 신경근육 질환 치료 분야에서 성장하는 지배력을 공고히 할 것으로 보이며, Piper Sandler는 이러한 추세가 계속될 것으로 예상합니다. 회사는 투자자들에게 매수를 권장하며, 주가 목표를 상향 조정하고 argenx 주식에 대한 강세 입장을 유지하기로 한 결정을 고수합니다.
최근 다른 소식으로는, argenx SE가 강력한 판매 및 매출 실적에 따라 일련의 분석가 등급 상향 및 하향 조정을 경험했습니다. Leerink Partners는 Vyvgart와 Vyvgart Hytrulo의 강력한 판매를 인용하며 argenx의 목표가를 $635로 상향 조정했습니다. H.C. Wainwright도 회사의 인상적인 분기 실적을 인정하며 주가 목표를 $617로 상향 조정했습니다.
그러나 Baird는 argenx를 Outperform에서 Neutral로 하향 조정하며 단기적인 상승 여력이 제한적이라고 제안했고, William Blair는 Vyvgart 프랜차이즈의 성공을 인정하며 주식을 Market Perform에서 Outperform으로 상향 조정했습니다.
argenx는 주로 Vyvgart 판매에 힘입어 글로벌 순제품 매출이 전년 대비 크게 증가했다고 보고했으며, 이로 인해 $589 million의 영업 이익을 기록했습니다. 그러나 회사는 연초부터 현재까지 영업 손실을 기록했습니다.
또한, argenx는 최근 만성 염증성 탈수초성 다발신경병증(CIDP)에 대한 Vyvgart를 출시했으며, 중국, 일본, 유럽에서 규제 검토가 진행 중이고 2025년에 승인이 예상됩니다.
이러한 최근 발전은 argenx가 계속해서 고영향 프로그램과 강력한 판매 성장에 집중하고 있음을 보여줍니다. 그러나 회사는 효능 부족으로 인해 MN에서 efgartigimod의 개발을 중단했습니다. 이러한 차질에도 불구하고, $3.4 billion의 현금 잔액으로 뒷받침되는 argenx의 강력한 재무 상태는 임상 파이프라인의 추가 발전을 위한 좋은 위치에 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Piper Sandler의 argenx SE (NASDAQ: ARGX)에 대한 낙관적인 전망을 바탕으로, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 상태와 시장 실적에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 인상적인 $35.48 billion에 달하며, 이는 성장 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다.
InvestingPro 팁은 argenx가 대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있음을 강조하며, 이는 Vyvgart와 같은 치료제에 대한 지속적인 연구 개발 노력을 지원할 수 있는 강력한 재무 상태를 나타냅니다. 이는 회사가 최근의 판매 성공을 활용하고 신경근육 질환 치료 분야에서 향후 혁신을 잠재적으로 지원할 수 있는 능력과 일치합니다.
또한, 주식은 지난 6개월 동안 52.95%의 총 수익률을 기록하며 상당한 가격 상승을 보였습니다. 이러한 실적은 Piper Sandler의 강세 입장과 상향 조정된 주가 목표를 뒷받침합니다. 현재 주가는 52주 최고치의 99.44%로 52주 최고치에 근접해 있어, 지속적인 투자자 열정을 시사합니다.
argenx의 매출 성장률이 지난 12개월 동안 98.69%로 강력하지만, 회사가 아직 수익성을 확보하지 못했다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이는 특히 Vyvgart와 같은 최근 출시된 제품을 보유한 성장 단계의 생명공학 회사에서 일반적인 현상입니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 ARGX에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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