금요일, JP모건의 애널리스트 마커스 디벨은 HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: HLFFF) 주식의 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향 조정하고, 목표가를 기존 7.00유로에서 14.00유로로 크게 상향했습니다. 이번 조정은 HelloFresh의 최근 재무 실적이 시장 기대치를 크게 상회한 데 따른 것으로, 특히 사전 발표된 3분기 실적에서 EBITDA가 71% 상승한 점이 주목됩니다. 이러한 성과로 회사의 주가는 20% 급등했습니다.
디벨은 HelloFresh 경영진이 비용을 효과적으로 통제하고 마케팅 효율성을 높였다고 강조했습니다. 이러한 성과는 단순히 낮은 기대치를 뛰어넘은 것이 아니라, 밀키트 부문에서 고객 유지에 중점을 둔 회사의 전략적 전환을 보여주는 것입니다. 이러한 전략 전환이 긍정적인 결과를 내기 시작하고 있습니다.
HelloFresh는 또한 즉석식품(RTE) 주문이 전년 대비 40% 크게 증가했다고 보고했으며, 이는 밀키트의 지속적인 약세를 보완하고 있습니다. 독일, 네덜란드, 스칸디나비아, 캐나다에서의 RTE 부문 확장은 2025년까지 추가 성장을 지원할 것으로 예상됩니다.
이러한 운영상의 성공 외에도, HelloFresh 경영진은 추가적인 자본 지출 감축 계획을 밝혔습니다. 회사의 최고재무책임자는 2026년 이후에도 생산능력이 충분할 것이라고 언급했으며, 이는 향후 잉여현금흐름(FCF)을 개선할 것으로 예상됩니다.
JP모건의 입장은 시장이 HelloFresh의 재무 성장 프로필 변화를 충분히 인식하지 못하고 있다는 믿음을 반영합니다. 회사는 높은 매출 성장과 시장 확장에 중점을 두던 기존 모델에서 안정성, 높은 마진, 그리고 증가된 잉여현금흐름 창출로 특징지어지는 모델로 전환하고 있습니다.
최근 다른 소식으로, HelloFresh SE는 올해 상반기에 강력한 실적을 보여주었습니다. 매출이 전년 대비 2% 증가하여 18억 유로에 도달했습니다. 이 식사 배달 서비스의 전략적 변화는 고품질 고객 유치에 중점을 두어 마케팅 비용 감소와 견고한 EBITDA 실적으로 이어졌습니다. 밀키트 부문의 매출이 9% 감소했음에도 불구하고, 즉석식품 부문은 전년 대비 약 40%의 성장을 기록했습니다.
UBS는 HelloFresh의 주식 등급을 매도에서 중립으로 상향 조정하고 목표가를 6.20유로에서 10.60유로로 인상했습니다. 이는 회사의 최근 운영 조정과 수익성 개선을 반영한 것입니다. 회사는 2025년 Hello Fresh PLUS 로열티 프로그램 출시를 통해 고객 유지와 만족도를 더욱 높일 계획입니다. 이는 HelloFresh의 최근 발전 사항 중 일부로, 회사는 밀키트 시장의 장기적 잠재력에 대해 신중하게 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. 더 자세한 전망은 2025년 3월에 발표될 예정입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 HelloFresh에 대한 JP모건의 낙관적 전망에 깊이를 더합니다. 회사가 지난 12개월 동안 수익성을 내지 못했음에도 불구하고, InvestingPro 팁은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상하며, 이는 JP모건의 회사 재무 궤도에 대한 긍정적 입장과 일치합니다.
JP모건이 언급한 효과적인 비용 통제와 향상된 마케팅 효율성은 InvestingPro가 강조한 HelloFresh의 인상적인 총이익률에서도 확인됩니다. 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 회사의 총이익률은 62.74%로 강력한 수준을 유지하고 있어, 핵심 운영에서의 수익성 유지 능력을 보여줍니다.
또한, 지난 3개월 동안 66%의 강력한 주가 총수익률은 HelloFresh의 전략적 전환과 개선된 실적에 대한 시장의 긍정적 반응을 반영합니다. 이는 회사의 3분기 실적 발표 후 20% 급등했다는 기사 내용과 일치합니다.
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