목요일, 금융 서비스 회사인 Stephens는 Martin Marietta Materials (NYSE:MLM)의 주가 목표를 $615에서 $675로 상향 조정하면서 주식에 대한 Overweight 등급을 유지했습니다. 이번 수정은 상당한 기상 악화의 영향을 받은 회사의 3분기 실적 이후에 이루어졌습니다.
Martin Marietta는 골재 물량이 전년 대비 3.9% 감소했으며, 유기적으로는 두 자릿수 감소가 있었을 것으로 보고했습니다. 이러한 어려움에도 불구하고, 골재의 평균 판매 가격(ASP)은 전년 대비 7.7% 증가했으며, 믹스 조정 시 약 9% 증가했지만 이는 예상치에 미치지 못했습니다.
예상보다 낮은 ASP 성장은 주로 높은 ASP 시장에 영향을 미친 악천후와 전년도에 비해 적었던 연중 가격 인상에 기인했습니다. 그럼에도 불구하고, 골재 단위 수익성은 이러한 역풍에도 불구하고 전년 대비 3% 개선되었습니다. 최근 상황에 대응하여 회사는 2024년 연간 가이던스를 조정했습니다.
향후 전망에 대해 Martin Marietta는 2023년 4분기에 물량이 중간 한 자릿수 증가할 것으로 예상하며 반등을 기대하고 있습니다. 2025년 예비 가이던스는 회사가 골재 ASP에서 중간에서 높은 한 자릿수(MSD to HSD) 성장을 목표로 하고 있으며, 상위 범위에 중점을 두고 있고, 물량은 낮은 한 자릿수(LSD) 증가를 예상하고 있습니다.
재고 문제가 2025년까지 골재 마진에 계속 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 다른 비용은 더 유리할 것으로 보입니다. 이는 예상되는 긍정적인 물량 성장과 강력한 가격 책정과 함께 수익성 지표를 더욱 향상시킬 것으로 예상됩니다.
이 회사는 Martin Marietta Materials에 대한 Overweight 등급을 재확인하고 이러한 전망을 반영하여 주가 목표를 상향 조정했습니다.
다른 최근 소식으로, Martin Marietta는 2024년 3분기 실적에서 상당한 기상 악화를 극복하고 주목할 만한 재무 결과를 달성하며 회복력을 보여주었습니다.
열대성 폭풍 Debby와 허리케인 Beryl 및 Helene으로 인한 프로젝트 지연에도 불구하고, 회사는 분기당 골재 톤당 총이익 $8.16의 기록을 달성했으며 영업 현금 흐름이 32% 증가하여 총 $601 million에 달했습니다. 그러나 이러한 기상 악화로 인해 연간 조정 EBITDA 가이던스는 $2.07 billion으로 수정되었습니다.
건축 자재 사업의 매출은 주로 매각과 출하량 감소로 인해 6% 감소한 $1.8 billion을 기록했습니다. 향후 전망에 대해 Martin Marietta는 2025년에 대해 낙관적이며, 골재 출하량은 낮은 한 자릿수 성장을, 가격은 중간에서 높은 한 자릿수 인상을 예상하고 있습니다.
회사는 또한 골재 자산에 $2.5 billion 이상을 투자했으며, 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 $591 million을 환원했다고 보고했습니다.
최근 남부 플로리다와 캘리포니아에서의 인수는 골재 매장량과 마진을 향상시킬 것으로 예상되며, 2025년 1월 1일부터 새로운 가격이 적용될 예정입니다. 또한, Martin Marietta는 허리케인 Helene 이후 노스캐롤라이나의 재건 노력을 지원할 준비가 되어 있으며, 복구 비용은 $5-$6 billion으로 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
Martin Marietta Materials의 최근 실적과 미래 전망은 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 기사에서 언급된 기상 관련 어려움에도 불구하고, 회사의 재무 건전성은 여전히 견고합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 Martin Marietta의 시가총액은 $36.97 billion으로, 업계에서 상당한 존재감을 보여줍니다.
회사의 P/E 비율 18.13은 Stephens의 최근 주가 목표 상향을 고려할 때 특히 주목할 만한 수익 대비 합리적인 가치평가를 나타냅니다. 이는 MLM이 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침되며, 투자자들에게 매력적인 진입 시점을 시사할 수 있습니다.
또 다른 InvestingPro 팁은 Martin Marietta가 31년 연속 배당금을 유지해 왔다는 점을 강조하며, 주주 수익에 대한 강한 의지를 보여줍니다. 이는 기사에서 언급된 대로 최근의 역풍에도 불구하고 회사가 단위 수익성을 개선할 수 있었다는 점에서 특히 관련이 있습니다.
회사의 회복력은 InvestingPro가 보고한 48.75%의 인상적인 1년 가격 총수익률로 더욱 입증됩니다. 이러한 성과는 분석가의 낙관적인 전망 및 상향된 주가 목표와 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Martin Marietta Materials에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 역학에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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