화요일, Piper Sandler는 First Business Financial Services (NASDAQ:FBIZ) 주식에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 $50.00에서 $53.00로 상향 조정하면서 투자의견은 Overweight를 유지했습니다. 이 회사는 FBIZ의 강력한 실적을 인정하며, 효과적인 비용 통제와 대체로 예상된 순이자수익(NII)으로 인한 2%의 긍정적인 영업 레버리지를 보인 견고한 분기 실적을 언급했습니다.
회사의 유기적 대차대조표 성장은 상대적으로 안정적인 순이자마진(NIM)과 함께 높은 품질과 강력한 것으로 강조되었습니다. Piper Sandler는 회사의 장비 금융 포트폴리오에서 일부 어려움에도 불구하고 부실자산(NPAs)이 평탄하고 순대손상각비(NCOs)가 안정적인 점에 대해 낙관적인 견해를 표명했습니다.
이 회사의 FBIZ에 대한 자신감은 2025년에 평균 이상의 주당순이익(EPS)과 유형자산장부가치(TBV) 성장을 이끌 것으로 예상되는 우수한 영업 레버리지 전망에 의해 강화되었습니다.
이 회사는 FBIZ에 대해 2024년 4분기와 2025년 전체에 대한 EPS 전망을 각각 $1.26와 $5.30으로 수정했으며, 이는 3%와 1%의 소폭 하락을 나타냅니다. 또한 Piper Sandler는 2026년 EPS 추정치 $6.00를 새롭게 제시했습니다.
주가 목표를 $53로 수정한 것은 예상 2025년 EPS에 10.0배 멀티플을 적용한 것으로, 동종 업계의 낮아진 멀티플로 인해 0.5배 소폭 감소했습니다. 이 평가는 또한 FBIZ의 덜 유리한 자금 조달 구성과 대출 대 예금(L/D) 지표로 인해 정당화되는 동종 업계 대비 적당한 할인을 고려합니다.
분석가의 설명은 경제 주기 전반에 걸쳐 안정적인 NIM을 지원하는 주요 요인으로 회사의 전략적 매칭 펀딩 대차대조표 접근 방식을 강조했습니다. FBIZ에 대한 전망은 회사의 예상 재무 성과와 시장 포지셔닝을 기반으로 하며, 잠재적인 시장 변동에도 불구하고 안정성과 성장을 유지할 수 있는 회사의 능력에 중점을 두고 있습니다.
다른 최근 소식으로, First Business Financial Services는 2034년 만기의 7.5% 고정 이자율을 가진 $20 million의 후순위 사채를 발행했습니다. 이 수익금은 기존 부채 상환과 향후 대출 성장을 지원하는 데 사용될 예정입니다. 이는 회사의 자본 요구사항과 성장 목표를 관리하기 위한 전략의 일환입니다.
First Business Financial Services는 또한 강력한 대손충당금 전 순수익, 낮은 대손충당금 설정액, 그리고 낮아진 세율로 인해 예상을 뛰어넘는 주당 $1.23의 강력한 수익을 보고했습니다. 이러한 긍정적인 재무 성과로 인해 DA Davidson과 Keefe, Bruyette & Woods는 주식 등급을 상향 조정하고 목표가를 각각 $50와 $51로 인상했습니다.
회사는 주로 상업 및 산업 대출의 성장에 힘입어 10%의 대출 성장을 경험했습니다. 순이자마진은 전분기 대비 7 베이시스 포인트 상승했으며, 이는 낮은 대손충당금 설정액과 안정적인 비용과 함께 회사의 순이자수익에 대한 긍정적인 전망을 계속 지원할 것으로 예상됩니다.
마지막으로, First Business Financial은 보통주 당 $0.25의 분기 현금 배당을 유지하여 투자자들에게 안정적인 수익을 제공하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Piper Sandler의 First Business Financial Services (NASDAQ:FBIZ)에 대한 긍정적인 전망에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 P/E 비율 9.66은 주식이 수익 대비 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 분석가의 상향된 목표가와 일치합니다. 이는 FBIZ의 1.24의 주가순자산비율로 더욱 뒷받침되며, 주식이 장부가치에 근접하게 거래되고 있음을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 FBIZ의 강력한 배당 이력을 강조하며, 11년 연속 배당을 인상하고 20년 동안 지급을 유지해왔습니다. 이러한 일관된 배당 성장과 현재 2.23%의 배당 수익률은 회사의 재무 안정성과 주주 수익에 대한 약속을 강조하며, 이는 Piper Sandler가 2025년에 예상하는 "평균 이상의 EPS 및 TBV 성장"에 기여할 수 있습니다.
회사의 지난 12개월 동안 3.59%의 매출 성장과 36.4%의 인상적인 영업이익률은 FBIZ의 효율적인 수익 창출 능력을 반영하며, 분석가가 관찰한 "효과적인 비용 통제"를 뒷받침합니다. 이러한 지표들과 함께 InvestingPro 팁에서 언급된 지난 해의 강력한 수익은 Piper Sandler가 부여한 Overweight 등급을 강화합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 FBIZ의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 통찰을 제공할 수 있는 8개의 추가 팁을 제공합니다.
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