월요일, 도이치뱅크는 페더레이티드 헤르메스(NYSE:FHI)에 대해 매수 등급을 유지하고 주가 목표를 기존 $42.00에서 $43.00로 상향 조정했습니다. 이는 회사의 3분기 실적이 도이치뱅크와 시장의 예상을 뛰어넘은 데 따른 것입니다.
페더레이티드 헤르메스는 2024년 3분기 주당순이익(EPS)을 $1.06로 보고했는데, 이는 컨센서스 예상치 $0.93와 도이치뱅크의 예상치 $0.92를 모두 상회하는 수치입니다. 도이치뱅크의 분석에 따르면, $0.03의 호재를 제공한 예상보다 낮은 세율을 고려하면 핵심 EPS는 약 $1.03 정도일 것으로 추정됩니다.
도이치뱅크는 이번 분기 실적을 혼조세로 평가했습니다. 보고된 수치가 예상을 크게 상회했지만, 세율 조정, '기타' 비용, 비영업 항목 등 여러 요인을 고려하면 실제 성과는 일정 조정 후 예상에 더 부합하는 것으로 나타났습니다. 이러한 복잡성에도 불구하고 시장은 보고된 실적에 긍정적으로 반응했습니다.
은행 보고서는 또한 현재 시장 자금 흐름의 변동성을 강조했으며, 다양한 요인들이 유입과 유출에 모두 영향을 미치고 있다고 언급했습니다. 그러나 기관 머니마켓 펀드 자산에 대한 전망은 긍정적입니다. 페더레이티드 헤르메스 경영진은 예상되는 금리 인하 사이클 동안 고객들이 단기 상품에서 머니마켓 상품으로 이동할 수 있어 기관 머니마켓 펀드 자산이 10-20% 증가할 가능성이 있다고 예상하고 있습니다.
도이치뱅크의 전망에 따르면 2024년 4분기에 뮤추얼 펀드와 개별 관리 계좌(SMA)를 포함한 총 머니마켓 운용자산(AUM)이 약 $30 billion 증가할 것으로 예상됩니다. 더 나아가 2025년에는 $91 billion, 2026년에는 약 $38 billion의 추가 성장이 예상됩니다. $43로 상향 조정된 주가 목표는 2025년 더 높은 EPS 전망에 기반한 더욱 낙관적인 전망을 반영합니다.
다른 최근 소식으로는, 에버코어 ISI가 예상보다 나은 장기 자금 유출 실적을 바탕으로 페더레이티드 헤르메스의 목표가를 $38에서 $41로 상향 조정했습니다. 회사는 장기 자금 유출이 -$0.4 billion으로, 전 분기의 -$5 billion에서 크게 개선되었다고 보고했습니다. 페더레이티드 헤르메스의 주식 부문 진전이 수정된 기대치의 주요 요인이었습니다. 에버코어 ISI는 페더레이티드 헤르메스의 주식 펀드가 계속 회복된다면 회사가 4분기 연속 마이너스 추세를 뒤집을 수 있을 것이라고 제안합니다.
최근 동향으로, 연방준비제도(Fed)는 약화되는 경제 데이터와 고용 지표에 대응하여 잠재적인 금리 인하를 시사했습니다. 연방준비제도 이사 리사 쿡은 최근의 금리 인하를 지지하며 현재의 노동 시장을 유지하는 것의 중요성을 강조했습니다. 모건 스탠리와 옥스퍼드 이코노믹스의 분석가들도 의견을 제시했는데, 시장 반응과 Fed의 다음 단계가 정책 입안자들의 금리 전망과 인플레이션 목표 등 다양한 요인에 따라 달라질 것이라고 제안했습니다.
마지막으로, 연방준비제도는 인플레이션에서 노동 시장으로 초점을 옮겼으며, 이는 통화 정책 방향의 잠재적 변화를 시사합니다. 제롬 파월 연방준비제도 의장은 Fed가 곧 새로운 노동 시장 위험에 대응하기 위해 금리를 인하할 수 있다고 제안했습니다. 앞으로의 고용 보고서는 완전 고용 달성에 필요한 금리 인하의 속도와 범위를 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
InvestingPro 인사이트
도이치뱅크의 페더레이티드 헤르메스(NYSE:FHI)에 대한 긍정적인 전망을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 2024년 3분기 기준 최근 12개월 동안 페더레이티드 헤르메스는 $1.60 billion의 매출을 보고했으며, 0.44%의 완만한 성장을 기록했습니다. 회사의 P/E 비율은 12.21로, 금융 섹터의 일부 경쟁사들과 비교해 상대적으로 매력적인 가치평가를 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 페더레이티드 헤르메스가 27년 연속 배당금을 유지해왔다는 점을 강조하며, 이는 주주 수익에 대한 회사의 헌신을 보여줍니다. 이는 현재 3.21%의 배당 수익률과 잘 맞아떨어지며, 이는 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 또한, 회사 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있는데, 이는 잠재적으로 주당 순이익 성장을 지원하고 회사의 미래 전망에 대한 자신감을 시사할 수 있습니다.
페더레이티드 헤르메스의 현금 흐름이 이자 지급을 충분히 커버할 수 있다는 점은 주목할 만합니다. 이는 견고한 재무 상태를 나타내며, 도이치뱅크가 기관 머니마켓 펀드 자산 성장과 향후 몇 년간 AUM 증가 가능성을 기대하는 것을 고려할 때 특히 중요합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 페더레이티드 헤르메스에 대한 7가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.