월요일, CLSA는 Bharti Airtel Ltd에 대해 INR1,820.00의 목표가를 유지하며 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이 회사의 분석에 따르면 Airtel Africa의 2025 회계연도 2분기(2QFY25) 매출과 Ebitda는 전년 대비(YoY) 3%-9% 감소했지만, 전분기 대비(QoQ) 5%-8% 개선되어 각각 US$1.2 billion과 US$564 million에 도달했습니다.
불변 환율 기준으로, 아프리카 부문은 매출이 전년 대비 21%, Ebitda가 16% 증가하여 CLSA의 예상을 상회했습니다.
보고서는 또한 데이터와 모바일 머니 수익이 전년 대비 29%-30% 급증한 점을 지적했습니다. 아프리카 가입자 순증가가 전년 대비 74% 감소하여 156.6 million에 그쳤음에도 불구하고, 가입자당 평균 수익(Arpu)은 전년 대비 10%, 전분기 대비 5% 상승하여 US$2.3에 도달했습니다. 지난 회계연도의 나이라화 평가절하로 인해 US$71 million의 상당한 외환 손실이 발생했으며, 이는 FY24의 US$770 million 손실에 이은 것입니다.
Airtel Africa의 2025 회계연도 2분기 잉여현금흐름은 US$395 million으로 견고했으며, 부채비율은 Ebitda의 2.3배로 안정적인 수준을 유지했습니다. CLSA의 논평은 아프리카가 Bharti Airtel의 연결 영업의 25%를 차지하지만, 인도 시장이 여전히 회사의 주식 가치 평가의 핵심 요소라는 점을 강조했습니다.
InvestingPro 인사이트
CLSA의 Bharti Airtel Ltd 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 인상적인 $120.5 billion으로, 통신 부문에서의 중요한 입지를 반영합니다. 이는 Bharti Airtel이 "무선 통신 서비스 산업의 주요 플레이어"라는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
2025년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 $18.11 billion이었으며, 성장률은 5.06%였습니다. 이러한 완만한 성장은 CLSA 보고서에서 언급된 Airtel Africa의 실적에 대한 긍정적인 전망을 뒷받침합니다. 또한, 63.26%의 높은 매출총이익률은 핵심 사업 활동에서 이익을 창출하는 강력한 능력을 나타냅니다.
흥미롭게도, InvestingPro 팁은 Bharti Airtel이 "3년 연속 배당금을 인상했다"고 강조하며, 이는 소득 중심의 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 그러나 동시에 이 주식이 "높은 수익 배수로 거래되고 있으며" "단기 수익 성장에 비해 높은 P/E 비율로 거래되고 있다"고 지적합니다. 이는 현재 95.31의 P/E 비율로 입증되며, 투자자들이 미래 성장 전망에 프리미엄을 지불하고 있음을 시사합니다.
최신 데이터에 따르면 회사의 주식 성과는 놀라워서, 1년 주가 총수익률이 81.87%에 달합니다. 이 "지난 1년간의 높은 수익률"은 Bharti Airtel에 대한 시장의 긍정적인 정서를 강조하는 또 다른 InvestingPro 팁입니다.
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