월요일, KeyBanc는 Confluent Inc (NASDAQ:CFLT) 주식에 대해 섹터 중립 등급을 유지했습니다. 이 회사의 애널리스트는 데이터 스택 내에서 데이터 스트리밍의 중요성이 증가하고 있다는 긍정적인 전망과 함께 2025년 Flink, WarpStream, TableFlow 도입으로 새로운 제품 사이클이 시작될 가능성을 언급했습니다.
그러나 애널리스트는 3분기 실적 추정치에 대한 제한적인 상승 여력과 컨센서스 기대치를 하회할 수 있는 보수적인 2025년 초기 가이던스 가능성으로 인해 단기적으로는 주의를 표명했습니다.
애널리스트는 또한 올해 초 Confluent Cloud의 최근 고객 확보(GTM) 전략 변경이 가시성을 낮출 수 있다고 지적했습니다. 이러한 요인들을 고려하여 KeyBanc는 Confluent의 2025년 매출 추정치를 소폭 하향 조정했습니다. 이러한 조정은 경영진의 신중한 초기 가이던스, 어려운 거시경제 환경, 그리고 Flink의 매출 기여에 대한 불확실한 시기를 반영한 것입니다.
이러한 우려에도 불구하고, 최근 고객들과의 대화에서 Flink에 대한 광범위한 관심이 나타났지만, 수익화는 아직 초기 단계일 수 있습니다. 애널리스트는 Confluent의 밸류에이션이 2025년 기업가치 대비 매출(EV/rev) 5.4배로 부담스럽지 않아 보인다고 언급했습니다. 그러나 단기적인 우려를 감안할 때, KeyBanc는 현 시점에서 Confluent 주식의 리스크/보상 프로필이 균형을 이루고 있다고 봅니다.
투자자들은 수요일에 발표될 예정인 Confluent의 3분기 실적 보고서를 기대하고 있습니다. 회사의 실적과 경영진의 가이던스는 Confluent의 향후 성장 궤도와 데이터 스트리밍 시장을 활용할 수 있는 능력을 가늠하는 지표로 주목받을 것입니다.
최근 다른 소식으로, Confluent Inc.는 다양한 애널리스트 업데이트의 대상이 되었으며 주목할 만한 재무 결과를 보고했습니다. Bernstein SocGen Group은 잠재적인 산업 역풍으로 인해 Confluent의 목표가를 낮췄지만, 회사가 2024년 3분기 구독 매출 목표를 초과 달성할 것으로 예상합니다.
Stifel은 오픈소스 Kafka에서 Confluent로의 전환을 유망한 발전으로 보고 매수 등급을 유지했습니다. TD Cowen도 연례 Apache Kafka 컨퍼런스에서 회사의 발표 이후 목표가를 낮췄음에도 불구하고 매수 등급을 유지했습니다.
재무 실적 면에서, Confluent는 구독 매출이 2억 2,500만 달러로 27% 증가했고 Confluent Cloud 매출은 1억 1,700만 달러로 40% 증가했다고 보고했습니다. 이 기간 동안 회사는 320명의 신규 고객을 추가했지만, 118%의 순 매출 유지율은 목표 범위를 약간 밑돌았습니다.
JP모건은 Confluent의 지속적인 유기적 혁신과 전략적 인수를 칭찬하며 비중확대 등급을 재확인했고, 골드만삭스는 중립 입장을 유지했습니다. Evercore ISI는 Confluent의 목표가를 낮췄지만 실시간 데이터 스트리밍과 스트림 처리에 대한 수요 증가를 인정하며 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이는 최근 발전 상황이며, 투자자들은 추가 업데이트에 주목해야 할 것입니다.
InvestingPro 인사이트
KeyBanc의 분석을 보완하기 위해 InvestingPro의 최근 데이터는 Confluent의 재무 상태에 대한 추가 인사이트를 제공합니다. 애널리스트의 신중한 입장에도 불구하고, InvestingPro 팁은 Confluent가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있으며 유동자산이 단기 부채를 초과한다고 강조하여 견고한 재무 기반을 시사합니다. 이는 KeyBanc가 언급한 도전과제들을 극복하는 데 있어 회사에 유연성을 제공할 수 있습니다.
그러나 애널리스트의 우려와 일치하게, InvestingPro 데이터는 Confluent가 지난 12개월 동안 수익성이 없었으며 영업이익률이 -44.94%임을 보여줍니다. 이는 회사의 향후 제품 사이클과 Flink와 같은 새로운 제품의 수익화 능력의 중요성을 강조합니다.
긍정적인 측면에서, InvestingPro 팁은 애널리스트들이 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있다고 지적하며, 이는 실현될 경우 중요한 전환점이 될 수 있습니다. 회사의 지난 12개월 동안 26.55%의 매출 성장률도 데이터 스트리밍 시장에서의 지속적인 확장을 보여줍니다.
Confluent의 밸류에이션을 고려하는 투자자들에게는 InvestingPro에 따르면 회사가 높은 매출 밸류에이션 배수와 8.32의 높은 주가순자산비율(P/B)로 거래되고 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이러한 프리미엄 밸류에이션은 시장이 Confluent의 미래 성과에 대해 높은 기대를 하고 있음을 시사하며, 이는 데이터 스트리밍의 중요성 증가에 대한 KeyBanc의 견해와 일치합니다.
InvestingPro는 Confluent에 대한 8개의 추가 팁을 제공하여 회사의 전망을 더 깊이 있게 분석하고자 하는 투자자들에게 더욱 포괄적인 분석을 제공합니다.
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