월요일, Truist Securities는 부동산 투자 신탁인 PebbleBrook Hotel Trust (NYSE:PEB)의 목표가를 기존 $15.00에서 $14.00로 하향 조정했습니다. 해당 증권사는 이 주식에 대해 Hold 등급을 유지하기로 결정했습니다.
이번 조정은 Truist Securities의 수정된 실적 추정치에 따른 것입니다. 증권사는 PebbleBrook의 2024년 예상 조정 EBITDAre를 $351 million에서 $355 million으로 상향하고, 조정 주당순영업수익(AFFO) 전망을 $1.59에서 $1.64로 상향했습니다. 2025년을 전망하면, 증권사는 현재 조정 EBITDAre가 기존 추정치 $359 million에서 소폭 상승한 $361 million에 도달할 것으로 예상하며, 주당 AFFO는 $1.66에서 $1.72로 상승할 것으로 전망합니다.
새로운 목표가 $14는 증권사의 2025년 EBITDA 추정치에 13.0배 멀티플을 적용한 것으로, 이는 이전 평가 멀티플에서 50 베이시스 포인트 하락한 수치입니다.
Truist Securities는 목표가 하향 조정 결정에 영향을 미친 PebbleBrook이 직면한 여러 도전 과제를 언급했습니다. 이러한 도전 과제에는 샌프란시스코의 지속적인 시장 약세, 2025년부터 예상되는 노동 비용 증가, 그리고 LaPlaya/Naples의 EBITDA 영향에 대한 불확실성이 포함됩니다.
또한, 최근 플로리다를 강타한 허리케인으로 인해 향후 부동산 보험 비용에 대한 단기적 불확실성이 발생했으며, 이는 증권사의 주식에 대한 신중한 전망에 더욱 기여했습니다.
다른 최근 소식으로, Pebblebrook Hotel Trust는 객실당 매출(RevPAR)과 호텔 이자, 세금, 감가상각비, 임대료 차감 전 영업이익(EBITDA)이 증가하며 예상을 뛰어넘는 강력한 2분기 실적을 보고했습니다.
회사는 또한 평균 일일 요금 둔화와 경제 감속에 대한 신중한 전망에도 불구하고 주요 재무 지표에 대한 2024년 전망을 상향 조정했습니다. 최근 개발 사항으로, Pebblebrook은 기존 무담보 기간 대출을 줄이기 위해 주로 $400 million의 선순위 채권 사모 발행을 발표했습니다. 또한, 회사는 같은 목적으로 $350 million의 선순위 채권을 제공할 의향을 표명했습니다.
부동산 측면에서, Pebblebrook의 호텔들은 허리케인 Helene으로 인한 피해가 미미했으며, 보험 처리 후 수리 비용은 중요하지 않을 것으로 예상됩니다. 분석 회사 Baird는 Pebblebrook에 대해 중립적 입장을 유지하며 $15 목표를 유지하고 있으며, 회사의 일관된 성과를 주목합니다. 마지막으로, $110 million의 현금과 2025년 10월까지 중요한 부채 만기가 없는 강력한 재무상태표를 가진 Pebblebrook은 미래 성장을 위한 좋은 위치에 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Truist Securities의 분석을 보완하며 PebbleBrook Hotel Trust의 재무 상태에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안 PebbleBrook은 $1.44 billion의 매출을 보고했으며, 1.03%의 소폭 성장을 기록했습니다. 이는 기사에서 언급된 도전 과제, 특히 샌프란시스코의 지속적인 시장 약세와 일치합니다.
InvestingPro 팁은 PebbleBrook이 낮은 매출 평가 배수로 거래되고 있음을 강조하며, 이는 가치 지향 투자자들의 관심을 끌 수 있습니다. 그러나 회사가 최근 12개월 동안 수익성이 없었으며, -31.84의 음의 P/E 비율을 보이고 있다는 점에 주목해야 합니다. 이러한 수익성 부재는 Truist Securities의 신중한 전망 및 회사가 직면한 도전 과제와 일치합니다.
긍정적인 측면으로, PebbleBrook은 현재의 역풍에도 불구하고 15년 연속 배당금을 유지하며 주주 수익에 대한 약속을 보여주고 있습니다. 가장 최근 데이터에 따르면 회사의 배당 수익률은 0.32%입니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 여기서 언급된 것 이외에 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. 이 플랫폼은 현재 PebbleBrook Hotel Trust에 대해 7개의 추가 팁을 제공하며, 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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