목요일, TD Cowen은 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 주식에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표가 $495.00를 유지했습니다. 10월 30일로 예정된 마이크로소프트의 1분기 실적 발표를 앞두고, 이 회사는 예상을 약간 상회하는 결과를 예상하고 있습니다. 이러한 전망은 분기별 일관된 주문 추세와 지속적인 데이터 센터 용량 제한에 기반하며, 이는 Azure의 성장에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
이 회사의 분석에 따르면, 마이크로소프트의 클라우드 컴퓨팅 서비스인 Azure는 회사 지침인 약 33%의 성장률을 달성할 가능성이 높습니다(고정 환율 기준). 이 전망에는 데이터 센터 용량의 지속적인 제약이 요인으로 작용했습니다.
또한, 이 회사는 마이크로소프트의 AI 플랫폼인 Copilot의 채택률에 대해 언급했는데, 점진적으로 채택되고 있지만 단기적으로 성장에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됩니다. 분석가는 마이크로소프트의 1분기에 대해 소폭의 상승을 예상했으며, 2분기 전망은 현재 기대치에 부합할 것으로 전망했습니다.
TD Cowen의 마이크로소프트에 대한 입장은 여전히 긍정적이며, $495의 목표가는 이 기술 대기업의 실적에 대한 자신감을 보여줍니다. 이 회사의 입장은 Copilot과 같은 새로운 제품의 점진적인 채택에도 불구하고, 꾸준한 수요와 마이크로소프트 제품 및 서비스의 전략적 포지셔닝에 기반하고 있습니다.
금융 커뮤니티와 마이크로소프트 투자자들은 10월 말 회사가 분기 재무 결과를 발표할 때 주목할 것입니다. 특히 클라우드 부문에서의 마이크로소프트의 실적은 종종 더 넓은 기술 섹터의 건강 상태를 나타내는 지표로 여겨집니다.
최근 다른 소식으로, 마이크로소프트는 여러 발전을 이루었습니다. 회사는 콘스텔레이션 에너지와 20년 전력 계약을 체결하여 Three Mile Island 원자력 발전소를 재가동하고, 마이크로소프트의 데이터 센터에 탄소 없는 전기를 공급하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 계획은 회사의 AI 확장 계획과 일치합니다.
분석 회사들은 다양한 관점을 보이고 있습니다. Citi는 Azure의 예상보다 느린 성장으로 인해 마이크로소프트의 목표가를 $497로 소폭 낮추었지만, 매수 의견은 유지했습니다. Loop Capital과 Evercore ISI는 각각 강력한 성장 추세와 견고한 기본 요소를 인용하며 매수와 아웃퍼폼 등급을 재확인했습니다. KeyBanc는 마이크로소프트의 성장에 대한 자신감을 보이며 목표가를 $505.00로 상향 조정했습니다.
마이크로소프트의 자본 지출(Capex)은 작년에 전년 대비 75% 증가한 $55.7 billion에 달했으며, 올해는 주로 AI 인프라 투자로 인해 40% 이상 증가한 $80 billion에 이를 것으로 예상됩니다. Piper Sandler는 잠재적인 AI 과잉 구축과 이것이 이익률에 미치는 영향에 대한 우려를 언급하며, 이러한 우려가 근거 없을 수 있다고 밝혔습니다.
또한, 마이크로소프트는 11월부터 고객들이 자율 AI 에이전트를 만들 수 있도록 할 계획입니다. Copilot Studio를 사용하여 개발될 이 에이전트들은 최소한의 인간 개입으로 일상적인 작업을 수행하도록 설계되었으며, 이는 성장하는 AI 시장을 활용하기 위한 중요한 움직임입니다.
InvestingPro 인사이트
TD Cowen의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 마이크로소프트의 재무 상태에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 인상적인 $3.16 trillion으로, 기술 산업에서의 지배적인 위치를 반영합니다. 마이크로소프트의 P/E 비율 35.78은 투자자들이 강력한 시장 지위와 성장 전망으로 인해 주식에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 마이크로소프트의 재무 건전성과 일관된 성과를 강조합니다. 회사는 19년 연속 배당금을 인상했으며, 이는 주주 수익에 대한 헌신을 보여줍니다. 이는 회사의 긍정적인 전망과 매수 등급과 일치합니다. 또한, 마이크로소프트의 지난 12개월 동안 15.67%의 매출 성장은 TD Cowen의 예상을 잠재적으로 상회하는 결과에 대한 기대를 뒷받침합니다.
기사에서 언급된 대로 Copilot의 점진적인 채택이 단기적인 성장에 큰 영향을 미치지 않을 수 있지만, 마이크로소프트의 강력한 재무 상태는 향후 혁신을 위한 견고한 기반을 제공합니다. 회사의 44.64%의 영업이익률은 운영 효율성을 보여주며, 이는 AI와 클라우드 서비스의 추가 개발에 자금을 지원할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 마이크로소프트에 대한 14개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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