HSBC는 Bajaj Finance Ltd (BAF: IN) 주식을 보유에서 매수로 등급을 상향 조정하고, 주가 목표를 7,080루피에서 7,740루피로 상향했습니다. 이 금융 기관은 잠재적 회복을 고려하지 않은 매력적인 밸류에이션을 그 이유로 들었습니다.
Bajaj Finance의 독립 사업은 현재 2026 회계연도 예상 주당순자산가치(BVPS)의 3.6배, 같은 기간 예상 주가수익비율(PE)의 19배에 거래되고 있습니다.
HSBC는 Bajaj Finance의 주당순이익(EPS)이 2024 회계연도부터 2027 회계연도까지 연평균 21%의 성장률(CAGR)을 보일 것으로 전망합니다. 또한 이 기간 동안 평균 자산수익률(RoA)은 3.9%, 자기자본이익률(RoE)은 20-21%에 이를 것으로 예측합니다. 이러한 낙관적 전망은 현재의 약한 실적 단계가 끝나면 회사의 주가가 EPS 성장률만큼 상승할 수 있다는 기대에 부분적으로 기반을 두고 있습니다.
이번 등급 상향은 시장이 Bajaj Finance의 자산 품질과 신용 비용 개선 가능성을 충분히 인식하지 못하고 있다는 판단을 반영합니다. HSBC는 이 분야에서 급격한 정상화가 일어날 경우 자사의 추정치에 상방 리스크가 있을 수 있다고 제안합니다.
새로운 주가 목표인 7,740루피는 2026 회계연도 예상 BVPS의 4.4배를 기준으로 산정되었습니다.
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