수요일, 골드만삭스는 MakeMyTrip (NASDAQ:MMYT)에 대해 매수 등급을 유지하며, 목표가를 $112.00로 유지했습니다. 골드만삭스는 MakeMyTrip의 2025 회계연도 2분기 실적이 인상적이었다고 강조했습니다. 매출이 전년 대비 23% 증가하여 골드만삭스의 예상을 약간 상회했습니다. 회사의 분기 마진은 일반적으로 여행에 불리한 계절임에도 불구하고 일정하게 유지되었습니다.
MakeMyTrip의 최근 재무 공시에 따르면 여행 수요가 크게 하락하지 않았음을 보여줍니다. 특히 회사의 국제 여행 부문은 계속해서 급증하여 전년 대비 40% 이상의 성장을 기록했습니다. 골드만삭스는 이 부문에서 다년간의 성장 잠재력을 예상하고 있습니다. MakeMyTrip의 국내 항공 부문도 업계 전체 성장률을 상회하는 실적을 보여, 항공사를 통한 직접 예약을 포함한 경쟁 변화에 대한 회복력을 시사했습니다.
골드만삭스의 MakeMyTrip에 대한 전망은 대체로 변동이 없으며, 중기적으로 연간 약 20%의 매출 성장을 예상하고 있습니다.
골드만삭스는 MakeMyTrip의 EBITDA가 2024 회계연도부터 2027 회계연도까지 연평균 30% 이상의 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 예측하고 있습니다. MakeMyTrip의 주가수익비율(P/E)이 2026 회계연도 예상 실적 기준 60배로, 글로벌 여행 기업들과 일부 인도 인터넷 기업들의 평균을 상회함에도 불구하고, 골드만삭스는 회사의 배수에 대한 즉각적인 조정 필요성을 느끼지 않고 있습니다. 이러한 전망은 강력한 성장 전망과 지속적으로 유리한 경쟁 환경에 대한 기대에 기반하고 있습니다.
성장 조정 기준으로 MakeMyTrip의 가치 평가는 주가수익성장비율(PEG)이 1.5배로, 골드만삭스의 커버리지 내에서 중간에서 하위 범위에 위치하고 있습니다. 골드만삭스가 매수 등급을 재확인하고 12개월 목표가를 $112로 유지한 것은 MakeMyTrip의 지속적인 성장과 시장 실적에 대한 확신을 보여줍니다.
다른 최근 뉴스로, MakeMyTrip Limited는 2025 회계연도 2분기 실적에서 상당한 성장을 보고했습니다. 업계의 도전에도 불구하고, 이 온라인 여행 회사는 총 예약액이 전년 대비 24.3% 증가하여 $23억에 달했습니다. 조정 영업이익도 33% 증가하여 $3,750만에 달했습니다. 이러한 발전은 주로 회사의 공급 확대와 AI 기반 개선에 기인한 것으로 보입니다.
국제 항공권 발권과 호텔 매출이 상당한 성장을 보였으며, 전자는 39% 이상, 후자는 전년 대비 62% 급증했습니다. MakeMyTrip은 또한 165개국으로 호텔 제공을 확대했으며 기업 여행 부문과 고객 충성도 이니셔티브에서 유망한 성장을 보고했습니다. 또한, 회사는 새로운 로열티 프로그램과 ICICI Bank와의 제휴 신용카드를 출시했습니다.
보고된 분기에 폭우가 수요에 영향을 미쳤지만, 10월 초기 지표는 휴가 시즌에 대한 긍정적인 전망을 시사합니다. 회사의 GenAI 기술 배치는 효율성과 고객 경험을 향상시킬 것으로 예상되며, 향후 분기에 상당한 재무적 영향이 예상됩니다. 그러나 지정학적 긴장은 국제 여행에 단기적인 역풍을 줄 수 있습니다. 이러한 도전에도 불구하고, MakeMyTrip은 $7억을 초과하는 강력한 현금 포지션을 유지하고 있으며 자사주 매입을 계획하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
골드만삭스가 강조한 MakeMyTrip의 강력한 재무 성과는 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 지난 12개월 동안 29.87%의 매출 성장은 골드만삭스의 지속적인 성장 전망과 일치합니다. 이는 53.29%의 인상적인 총이익률과 함께 계절적 변동에도 불구하고 회사의 수익성 유지 능력을 반영합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 MakeMyTrip은 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어, 특히 확장되는 국제 여행 부문에서 미래 성장 이니셔티브를 위한 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다. 회사의 지난 1년간 170.6%의 높은 수익률은 성장 전략에 대한 투자자들의 신뢰를 강조합니다.
기사에서 언급된 대로 51.39의 P/E 비율이 높긴 하지만, InvestingPro가 계산한 PEG 비율이 0.05라는 점은 주목할 만합니다. 이는 주식이 성장 전망에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 골드만삭스의 견해, 즉 회사의 배수에 대한 즉각적인 조정 필요성이 없다는 견해를 뒷받침할 수 있습니다.
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