수요일, UBS는 스타벅스(NASDAQ:SBUX) 주식의 목표가를 기존 $85.00에서 $95.00로 상향 조정했으며, 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 회사의 예비 4분기 실적 발표와 CEO 브라이언 니콜(Brian Niccol)이 "Back to Starbucks"라고 명명한 새로운 전략 이니셔티브 도입에 따른 것입니다. 자세한 계획은 다음 주 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 더 자세히 설명될 예정입니다.
스타벅스는 컨센서스 전망에는 미치지 못했지만 투자자들의 예상에 더 가까운 4분기 실적을 보고했습니다. 미국 동일 매장 매출(sss)은 6% 감소했는데, 이는 3% 감소를 예상한 컨센서스보다 더 부정적이었지만 투자자들의 예상과는 일치했습니다.
중국에서는 동일 매장 매출이 14% 감소해 12% 감소를 예상한 컨센서스와 투자자 예상을 하회했습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 $0.80로, $1.03의 컨센서스를 밑돌았지만 투자자들이 예상한 약 $0.85에서 $0.90 범위 내에 있었습니다.
보고서는 미국의 부진한 실적이 부분적으로 소비자 지출 압박 때문일 수 있으며, 목표화되고 가속화된 투자가 고객 행동을 개선시키지 못했다고 제안했습니다. 중국에서는 어려운 거시경제 상황과 경쟁이 하락의 요인으로 지적되었습니다.
스타벅스는 또한 CEO 교체로 인해 2025 회계연도 가이던스를 중단한다고 발표했는데, 이는 시장에서 대체로 예상된 움직임이었습니다.
단기적인 도전과 예상되는 지속적인 거래 압박에도 불구하고, 새로운 CEO의 계획이 이러한 문제를 해결하고 미국과 중국 시장에서 성장을 가속화할 것이라는 점에 초점이 맞춰져 있습니다.
UBS는 미국 판매 추세가 1분기에 개선될 수 있다고 예측하며, 이는 부분적으로 쉬워진 비교 기준과 미국 내 불매운동 종료 때문이라고 보고 있습니다. 한편 2025 회계연도 수익에 대한 기대치는 이미 정체 또는 마이너스 성장으로 설정되어 있었습니다.
UBS는 새로운 전략 계획이 공개되고 효과를 발휘하기 시작하면 스타벅스 주식에 상승 잠재력이 있다고 믿고 있습니다. 그러나 이 계획들의 실행에 대한 더 나은 가시성을 확보할 때까지 주식에 대해 더 건설적인 입장을 취하기를 기다리고 있습니다.
다른 최근 소식으로, Starbucks Corporation은 4분기 매출과 주당순이익(EPS)이 감소하여 투자자와 분석가들의 기대치에 미치지 못했습니다.
이 커피 회사는 4분기 매출이 전년 대비 3.2% 감소한 $91억, EPS는 24% 감소한 $0.80를 보고했습니다. 이러한 수치에도 불구하고 스타벅스는 분기 배당금을 주당 $0.61로 인상했는데, 이는 전년 대비 7.0% 증가한 수치입니다.
이러한 발전을 고려하여 여러 분석 기관들이 스타벅스에 대한 전망을 조정했습니다. Guggenheim은 스타벅스의 목표가를 $95.00에서 $93.00로 낮췄고, 골드만삭스는 매수 등급을 재확인했으며 Deutsche Bank는 목표가를 $118에서 $120로 올렸습니다. 반면 Citi는 목표가를 $99에서 $96로 낮췄습니다.
진행 중인 CEO 교체와 현재의 비즈니스 환경 속에서 스타벅스는 2025 회계연도 전체 가이던스를 중단하기로 결정했습니다. 또한, 스타벅스는 과테말라와 코스타리카에 두 개의 새로운 커피 혁신 농장을 추가하여 글로벌 커피 연구 노력을 확대하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
UBS의 스타벅스(NASDAQ:SBUX) 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 기사에서 강조된 도전과제에도 불구하고, 스타벅스는 $109.72 billion의 시가총액으로 강력한 시장 지위를 유지하고 있습니다. 회사의 P/E 비율은 27.09로, InvestingPro 팁에서 언급한 "단기 수익 성장에 비해 높은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 점과 일치합니다.
흥미롭게도, 기사에서 최근 매출 감소에 대해 논의하고 있지만, InvestingPro 데이터는 스타벅스가 지난 12개월 동안 $36.48 billion의 매출을 달성했으며, 4.17%의 완만한 매출 성장을 보였음을 보여줍니다. 이는 단기적인 역풍에도 불구하고 회사가 계속해서 상당한 매출을 창출하고 있음을 시사합니다.
주목할 만한 InvestingPro 팁은 스타벅스가 "14년 연속 배당금을 인상했다"는 것인데, 이는 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 이는 현재 2.35%의 배당 수익률과 지난 12개월 동안 7.55%의 배당 성장률을 고려할 때 특히 관련이 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 스타벅스에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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