수요일, 파이퍼 샌들러는 몬델리즈 인터내셔널(NASDAQ:MDLZ)의 주가 전망을 조정하여 목표가를 $76.00에서 $74.00로 낮추면서도 주식에 대한 오버웨이트 등급을 유지했습니다. 이러한 수정된 입장은 코코아 비용에 대한 우려에 대응한 것으로, 역사적으로 낮은 재고 대비 가공 비율(코코아 가격 상승 압력을 시사하는 주요 지표)로 인해 코코아 비용이 높게 유지될 것으로 예상됩니다.
파이퍼 샌들러의 분석에 따르면 질병과 채굴 활동으로 인한 코코아 나무의 손실이 코코아 비용의 지속적인 증가에 기여하는 추가 요인으로 지적되었습니다. 이러한 상황으로 인해 파이퍼 샌들러는 몬델리즈의 수익 추정치를 업데이트하여 지속적인 코코아 가격 상승으로 인해 EBIT 마진이 더 타이트해질 것으로 전망했습니다.
구체적으로, 파이퍼 샌들러는 몬델리즈의 주당순이익(EPS) 예측을 2024년과 2025년 회계연도에 대해 각각 $0.06와 $0.07 낮췄습니다. 새로운 EPS 전망은 2024년에 $3.57에서 $3.51로, 2025년에 $3.57에서 $3.50로 하향 조정되었습니다. 목표가가 낮아졌음에도 불구하고, 새로운 목표가는 여전히 2025년 예상 주당순이익의 약 21배에 해당하는 가치평가를 나타냅니다.
파이퍼 샌들러의 논평은 변동성 있는 코코아 시장에 직면한 몬델리즈의 도전과 이러한 비용이 회사의 재무 성과에 미칠 수 있는 광범위한 영향에 대해 조명하고 있습니다. 업데이트된 추정치를 통해 투자자들은 외부 상품 시장 조건이 몬델리즈의 수익성에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 반영한 수정된 전망을 제공받게 됩니다.
다른 최근 뉴스에서, 몬델리즈 인터내셔널은 여러 중요한 발전의 대상이 되었습니다. 회사는 2024년 3분기 실적을 발표할 예정이며, Citi의 전망에 따르면 이 결과가 시장 예상치를 상회할 것으로 예상됩니다.
몬델리즈는 또한 중국의 선도적인 냉동-냉장 케이크 및 페이스트리 제조업체인 Evirth의 지분 다수를 인수하기로 합의했으며, 이는 규제 승인을 기다리고 있습니다. 또한 회사는 2034년 만기의 선순위 채권 $500 million을 발행했습니다.
몬델리즈의 전략적 움직임은 여러 애널리스트 회사들로부터 인정받았습니다. Redburn-Atlantic은 주요 시장에서의 유기적 매출 성장과 영업 마진 확대 가능성을 강조하며 몬델리즈 주식에 대해 매수 등급으로 커버리지를 시작했습니다.
Citi 또한 4분기 예상되는 코코아 인플레이션에도 불구하고 몬델리즈에 대해 장기적으로 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 골드만삭스, 파이퍼 샌들러, DA Davidson 등 다른 회사들도 회사에 대해 긍정적인 등급을 부여했습니다.
회사의 성장 전략에는 핵심 초콜릿 및 비스킷 사업 확장, 빠르게 성장하는 스낵 카테고리로의 다각화, 그리고 기존 및 신흥 시장에서의 브랜드 침투율 증가가 포함됩니다. 이러한 발전은 시장 도전에 대응하고 성장 기회를 포착하는 적극적인 접근 방식을 나타냅니다.
InvestingPro 인사이트
파이퍼 샌들러의 몬델리즈 인터내셔널에 대한 조정된 전망에 비추어, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 상태에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 몬델리즈의 현재 P/E 비율은 24.42이며, 2024년 2분기 기준 최근 12개월 조정 P/E 비율은 19.85입니다. 이는 코코아 비용에 대한 우려에도 불구하고 시장이 여전히 수익 대비 몬델리즈를 프리미엄으로 평가하고 있음을 시사합니다.
2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안의 회사 매출은 $35.98 billion이었으며, 성장률은 5.41%였습니다. 이러한 성장과 40.34%의 총이익률은 잠재적인 비용 압박에 직면해서도 몬델리즈가 판매를 창출하고 마진을 유지하는 능력을 유지했음을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 몬델리즈의 배당금 지급이 10년 연속 증가했으며, 현재 배당 수익률이 2.63%임을 강조합니다. 최근 12개월 동안 22.08% 증가한 이러한 일관된 배당금 성장은 코코아 비용 상승이 회사의 재무 건전성에 미치는 영향에 대해 우려하는 투자자들에게 어느 정도 안심을 제공할 수 있습니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 애널리스트들이 최근 내년도 수익 전망을 상향 조정했다는 점을 언급합니다. 이러한 애널리스트들의 긍정적인 전망은 파이퍼 샌들러의 EPS 추정치 하향과 대조되어, 몬델리즈의 미래 성과에 대한 다양한 의견이 있음을 시사합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 몬델리즈 인터내셔널에 대한 14개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 심리에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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