목요일, BofA Securities는 엔비디아(NASDAQ: NASDAQ:NVDA)에 대한 신뢰를 재확인하며, 주가 목표를 165달러에서 190달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다. 이 회사의 애널리스트는 인공지능 분야의 선두 주자인 엔비디아에 대한 긍정적 전망의 근거로 몇 가지 주요 요인을 언급했습니다.
이 애널리스트의 지지는 회사의 시장 위치와 미래 수익 잠재력에 대한 종합적인 검토를 바탕으로 합니다. 수정된 목표주가는 2025년과 2026년 회계연도의 주당순이익(EPS) 전망치를 13%에서 20% 상향 조정한 것에 근거합니다. 이러한 상승에도 불구하고, 목표주가는 2025년 기준 변동 없는 선행 주가수익비율(PE) 42배를 기반으로 합니다.
엔비디아의 80-85%의 시장 점유율을 통한 시장 지배력과 2024년까지 4배로 증가할 것으로 예상되는 4,000억 달러 이상의 거대한 총 주소 지정 가능 시장(TAM)이 애널리스트의 낙관론의 이유 중 일부입니다. TSMC의 실적, AMD의 AI 이벤트, 업계 전문가 및 경영진과의 다양한 회의를 포함한 최근 업계 이벤트들이 엔비디아의 성장 궤도에 대한 믿음을 강화했습니다.
또한, Accenture, ServiceNow, Oracle과 같은 기업들과의 엔비디아의 전략적 기업 파트너십과 소프트웨어 제품들이 과소평가된 자산으로 강조되었습니다. 회사가 향후 2년 동안 2,000억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 잠재력도 언급되었습니다.
애널리스트는 엔비디아의 가치평가를 매력적으로 보고 있습니다. 2025년 기준 주가수익비율 대 전년 대비 EPS 성장률(PEG) 비율이 0.6배로, "Magnificent Seven"으로 불리는 비교 가능한 주요 기술 기업들의 평균 1.9배보다 크게 낮습니다. 엔비디아가 시장에서 광범위하게 소유되고 있음에도 불구하고, 액티브 포트폴리오에서는 시장 가중치의 약 1배에 불과해 투자자 보유량 증가의 여지가 있음을 시사합니다.
다른 최근 뉴스로, TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co)가 반도체 산업에서 주목을 받고 있습니다. 이 회사의 긍정적인 매출 전망, 특히 인공지능(AI) 칩에 대한 전망이 투자자들의 낙관론을 높이고 미국 칩 주식들의 상승을 이끌었습니다. TSMC의 전망에 따르면 AI 칩이 올해 총 매출의 10% 중반대를 차지할 것으로 예상됩니다. 이러한 긍정적인 전망은 Nvidia, AMD, 브로드컴, 퀄컴, 마이크론 테크놀로지와 같은 다른 업계 참가자들에게도 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
반면, 반도체 산업의 선도적인 장비 제조업체인 ASML은 예상보다 약한 주문 전망을 보고했으며, 이로 인해 자사 주식이 하락하고 Nvidia를 포함한 다른 반도체 주식들에도 파급 효과를 미쳤습니다. ASML의 전망은 특히 AI가 아닌 응용 분야에서 칩 시장의 일부 부문의 지속적인 약세를 반영합니다.
TSMC의 최근 발전에는 AI 기술에 대한 수요 증가로 인한 3분기 이익의 42% 증가 예상도 포함됩니다. 회사는 9월 30일 종료되는 분기에 대해 T$300.1억(93.3억 달러)의 순이익을 보고할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 큰 폭의 상승입니다.
반면, ASML의 연간 매출 전망은 AI가 아닌 칩에 대한 수요 약화를 이유로 삭감되었습니다. 이로 인해 업계 전반에 걸친 매도세가 발생했으며, Nvidia, AMD, 인텔, Arm, 브로드컴, 마이크론 테크놀로지와 같은 주요 칩 제조업체들의 주가가 하락했습니다. ASML의 주식은 결과를 조기 발표한 후 16% 하락하여 마감했으며, 이는 주문량 감소와 AI 부문 외 칩 수요 회복의 둔화를 시사했습니다.
InvestingPro 인사이트
BofA Securities가 강조한 엔비디아의 강력한 시장 위치와 성장 잠재력은 InvestingPro의 최근 데이터에 의해 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 인상적인 재무 성과는 2025년 2분기 기준 지난 12개월 동안 194.69%의 매출 성장과 2025년 2분기의 122.4%의 분기별 매출 성장에서 명확히 드러납니다. 이는 엔비디아의 시장 지배력과 확장되는 총 주소 지정 가능 시장에 대한 애널리스트의 긍정적인 전망과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 엔비디아가 강력한 재무 건전성을 나타내는 완벽한 Piotroski 점수 9점을 받았으며, 애널리스트들이 올해 매출 성장이 지속될 것으로 예상한다고 밝힙니다. 이러한 요인들은 엔비디아의 미래 수익 잠재력에 대한 애널리스트의 자신감을 강화합니다. 또한, 2025년 2분기 기준 지난 12개월 동안 75.98%에 달하는 엔비디아의 인상적인 매출총이익률은 AI 칩 시장에서 회사의 운영 효율성과 가격 결정력을 강조합니다.
엔비디아의 주가수익비율이 64.42로 높다는 점은 주목할 만합니다. 그러나 회사의 특별한 성장률을 고려할 때, 0.15의 PEG 비율은 주식이 여전히 성장 전망에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 최근의 주가 상승에도 불구하고 엔비디아의 가치평가가 여전히 매력적이라는 BofA 애널리스트의 견해와 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 엔비디아에 대한 23개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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