월요일, Redburn-Atlantic은 BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY) 주식에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 €70.00에서 €65.00로 낮췄습니다. 회사가 직면한 여러 어려움을 인식하면서도 이 회사는 매수 의견을 유지했습니다. 회사에 따르면, BASF의 유럽 상류 부문 마진이 순차적으로 하락했습니다.
또한, BASF 운영의 핵심 부문인 영양 사업은 유럽의 주요 아로마 화학물질 및 비타민 생산 시설의 화재로 인한 가동 중단으로 영향을 받았습니다. 이 시설의 완전한 재가동은 2025년까지 지연될 수 있습니다.
회사는 또한 2024년 하반기에 악화될 수 있는 자동차 OEM 산업의 시장 역학에 대한 잠재적 도전을 언급했습니다. 이러한 요인들로 인해 Redburn-Atlantic은 2024년부터 2026년까지 BASF의 EBITDA 전망을 평균 4% 하향 조정했습니다. 회사의 올해 추정치는 현재 BASF의 €8 billion에서 €8.6 billion 사이의 가이던스 범위의 하단에 위치해 있습니다.
이러한 후퇴에도 불구하고, Redburn-Atlantic은 BASF의 장기 전망에 대해 여전히 긍정적입니다. 회사의 애널리스트는 BASF의 긍정적인 변화 테제가 여전히 유효하다고 강조했습니다. 투자자와 이해관계자들은 9월 26일로 예정된 Capital Markets Day에서 포트폴리오와 자산 변화에 대한 추가 세부 사항을 기대할 수 있습니다. 주당 €65로 수정된 목표가는 BASF의 미래 성과에 대한 회사의 신중하면서도 낙관적인 입장을 반영합니다.
최근 다른 소식으로, BASF SE는 여러 주요 발전으로 인해 재무적 주목을 받았습니다. Jefferies 애널리스트는 글로벌 상류 화학 제품 스프레드의 개선과 회복되는 물량을 이유로 BASF 주식을 언더퍼폼에서 홀드로 상향 조정했습니다. 이러한 요인들로 회사의 연간 가이던스가 강화되었으며, 현재 주식은 약 8%의 배당 수익률을 제공하여 역사적 성과 중 상위 4%에 랭크되었습니다.
BASF는 2024년 2분기 실적 발표에서 매출이 €16.1 billion으로 7% 감소했음에도 불구하고 물량이 소폭 증가하고 특별 항목 제외 EBITDA가 안정적이었다고 보고했습니다. 회사의 자기자본비율은 44.5%로 여전히 강세를 유지하고 있으며, EBITDA가 €8 billion에서 €8.6 billion 사이일 것으로 예상되는 연간 전망을 재확인했습니다. BASF는 또한 CO2 배출량이 16.7 million에서 17.7 million 미터톤 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다.
회사는 2024년 말까지 glufosinate-ammonium 생산을 중단할 계획을 발표했습니다. Agricultural Solutions 부문의 도전에도 불구하고, Chemicals와 Industrial Solutions 부문은 더 강한 수익을 보고했습니다.
BASF는 또한 사업장 폐쇄와 전략적 소싱을 포함한 비용 절감 조치를 실행하고 있습니다. 이는 다양한 시장 상황을 헤쳐나가고 있는 BASF의 최근 발전 중 일부입니다. 회사의 다음 실적 보고는 10월로 예정되어 있으며, 9월의 Capital Markets Day에서는 회사의 전략에 대한 추가 통찰력을 제공할 예정입니다.
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