금요일, Citi는 ULTA Salon (NASDAQ: ULTA)에 대한 입장을 조정하여 목표주가를 기존 400달러에서 375달러로 낮추면서 중립 등급을 유지했습니다. Citi는 8월 29일 장 마감 후 발표될 회사의 2분기 주당순이익(EPS)이 시장 전망치를 하회할 것으로 예상하며, 그 주요 원인으로 약화된 동일 매장 매출과 낮아진 매출총이익률을 지목했습니다.
ULTA Salon은 현재 산업 트렌드 약화와 신규 시장 진입자 및 기존 경쟁업체들의 심화된 경쟁으로 인한 고객 트래픽 감소 등의 도전에 직면해 있습니다.
Citi에 따르면, ULTA Salon이 시장 점유율을 유지하기 위한 노력으로 하반기에 프로모션과 마케팅 투자에 더 많이 의존할 것으로 예상됩니다. 결과적으로 Citi는 경영진이 2024 회계연도 가이던스를 현재의 25.20달러에서 26.00달러 범위에서 약 24.50달러로 하향 조정할 것으로 예측하며, 이는 시장 전망치인 25.65달러를 하회하는 수준입니다.
향후 전망에 대해 Citi는 10월 16일 ULTA의 애널리스트 데이에서 회사가 장기 마진 목표를 현재의 14-15% 범위에서 약 13% 수준으로 낮출 수 있다고 제안했습니다. 이러한 조정은 경쟁력을 유지하기 위한 마케팅, 프로모션, 기반 투자에 대한 회사의 전략을 반영하는 것입니다.
Citi는 또한 ULTA의 주가가 8월 12일 이후 17% 상승했음을 언급하며, 2분기 실적 발표를 앞둔 시점에서 리스크/보상 균형이 부정적인 쪽으로 기울어 보인다고 지적했습니다.
Citi는 ULTA Salon에 대해 90일 부정적 촉매 관찰을 시작했습니다. 이는 회사의 재무 전망에 대한 예상되는 변화와 조정으로 인해 단기적으로 주의가 필요함을 시사합니다. 이러한 관찰은 회사가 현재 직면한 시장 도전과 전략적 대응을 배경으로 설정되었습니다.
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