금요일, UBS는 Auckland Airport (AIA:NZ) (OTC: ACKDF) 주식 등급을 매도에서 중립으로 상향 조정했으며, 목표가를 기존 7.75 뉴질랜드 달러에서 7.95 뉴질랜드 달러로 상향 조정했습니다.
이번 조정은 Auckland Airport가 가격 검토 초안과 2025 회계연도 가이던스 발표 이후 불확실성이 감소했으며, 이를 통해 보다 현실적인 승객 수 전망을 제시했기 때문입니다.
상무위원회의 PSE4 항공 요금 검토 초안이 이번 재평가에 중요한 역할을 했습니다. UBS에 따르면, 이 검토와 회사의 현실적인 승객 수 전망이 이전에 지적된 불확실성을 줄이는 데 도움이 되었습니다. 또한 UBS는 금리 하락과 업계 동종 기업들의 재평가를 언급하며 Auckland Airport의 밸류에이션 지지를 지적했습니다.
2028 회계연도를 내다보며, UBS는 Auckland Airport가 PSE5 기간 동안 항공 요금 인상의 혜택을 받을 것으로 예상했습니다. 이러한 추가 수익 가능성이 주식 등급과 목표가 상향에 영향을 미쳤습니다.
그러나 UBS는 투자자들이 주목해야 할 잠재적 우려 사항도 지적했습니다. 2028 회계연도까지 Auckland Airport의 유기적 가치 성장이 제한될 수 있다는 점입니다.
UBS는 그때까지 승객 수가 저조할 것으로 예상하며, 이후 2026 회계연도에 항공 요금을 재설정해야 할 필요성이 있어 재무 성과에 영향을 미칠 수 있다고 전망했습니다.
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