화요일, 선도적인 인적 자원 솔루션 제공업체인 Adecco Group AG(ADEN:SW)(OTC: AHEXY)는 CFRA 애널리스트가 목표 주가를 이전 CHF40.00에서 CHF35.00으로 낮추고 주식에 대한 보류 등급은 유지했습니다.
이 조정은 2024년 주가수익비율 13.5배를 기준으로 이루어졌는데, 이는 회사의 5년 선행 주가수익비율 평균인 10.0배보다 높은 수치입니다. 애널리스트는 엄격한 비용 조치로 인한 Adecco의 마진 개선으로 인해 높은 주가수익비율을 정당화했습니다.
2024년 1분기 매출은 전년 동기 대비 3% 감소한 총 57억 유로로 컨센서스 추정치와 일치했습니다. 이러한 감소는 부정적인 통화 환산 효과에 기인합니다.
그럼에도 불구하고 유기적 기준으로 Adecco는 다양한 지역에서 매출이 성장했으며 아시아 태평양(APAC) 지역은 14%, 유럽 EEMENA 지역은 8%, DACH 지역은 7% 성장했습니다. 이러한 성장은 프랑스 7%, 북유럽 6%, 미국 1%의 감소로 인해 상쇄되어 EBITA는 12% 감소한 1억 5,700만 유로를 기록했습니다.
2024년 2분기는 볼륨은 안정적이지만 매출은 약간 더 어려워질 것으로 예상하며, 총 마진은 전 분기와 대체로 비슷할 것으로 예상하고 있습니다. CFRA 애널리스트는 기업들이 단기적으로 채용에 소극적인 태도를 보이면서 매출 성장에 지속적인 어려움을 겪을 수 있다고 전망했습니다.
Adecco의 더 나은 마진 실적과 동종업체에 비해 느린 매출 감소세는 단기적으로 주가를 어느 정도 지지할 수 있습니다. 주식에 대한 보류 등급은 이러한 전망을 반영합니다.
인베스팅프로 인사이트
아데코 그룹이 시장의 어려움을 헤쳐나가는 과정에서 InvestingPro의 실시간 데이터는 재무 건전성과 성과에 대한 명확한 그림을 제공합니다. 시가총액은 58억 9,000만 달러, 주가수익비율(P/E)은 16.85로 안정적인 투자 프로필을 반영하고 있습니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 12.71로 더욱 매력적이며, 이는 수익에 비해 잠재적으로 저평가된 주식임을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁은 아데코가 전문 서비스 업계에서 중요한 위치를 차지하고 있으며 29년 연속 배당금을 지급하는 등 주주 수익률을 꾸준히 유지하고 있다는 점을 강조합니다.
2024년 4월 기준 배당 수익률은 4.75%로 주주에게 가치를 환원하겠다는 회사의 의지를 잘 보여줍니다. 애널리스트들은 아데코의 수익성에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있으며, 지난 12개월 동안의 수익성을 통해 올해도 수익성을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
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