2024년 4분기 S&P 500이 월요일 강세로 시작하여 또 다른 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 분기 말 시장 변동과 연방준비제도(Fed)의 신중한 지침에도 불구하고 이루어졌습니다.
제롬 파월 Fed 의장은 공격적인 금리 인하에 대한 기대를 완화시키며, 이전에 예상되었던 50 베이시스 포인트 인하 대신 연말까지 두 차례의 0.25%포인트 인하 가능성을 시사하는 등 더욱 신중한 접근을 제안했습니다.
내슈빌에서 열린 행사에서 연설한 파월 의장은 금리 조정에 대한 중앙은행의 긴급성 부족과 경제 상태가 견고하다는 견해를 강조했습니다. 이러한 입장으로 인해 금리 선물 시장의 재조정이 이루어졌으며, 연말까지 총 70 베이시스 포인트 인하 예상치는 이전 예측보다 약간 감소했습니다.
시장 변동성은 뚜렷했으며, S&P 500은 월요일 마지막 순간 급등하여 사상 최고치에서 거의 0.5% 상승하며 마감했습니다. 2년 만기 미국 국채 수익률도 화요일 전 잠시 3.7% 이상으로 급등했다가 후퇴했습니다.
전 세계적으로 분기 말 효과로 인해 시장 해석이 어려웠으며, 일주일간의 시장 폐쇄 전 상하이에서 큰 움직임이 있었고 화요일 일본 Nikkei 지수도 상당한 반등을 보였습니다.
미국에서는 8월 JOLTS 구인 보고서와 ISM 제조업 보고서 등 향후 노동 시장 지표가 경제 상황에 대해 더 많은 정보를 제공할 것으로 예상됩니다.
또한, 화요일부터 미국 동부 및 걸프 해안 항구에서 대규모 노동 파업이 시작되었으며, JP Morgan 분석가들에 따르면 이로 인해 경제에 하루 약 50억 달러의 비용이 발생할 것으로 추정됩니다. 이 파업은 Hurricane Helene의 여파와 함께 중요한 공급망을 혼란시킬 위험이 있습니다.
정치적 상황도 가열되고 있으며, 11월 선거를 앞두고 화요일에 민주당의 Tim Walz와 공화당의 JD Vance 간 유일하게 예정된 미국 부통령 후보 토론회가 열립니다.
관심은 유럽으로 옮겨가고 있으며, 유로존 인플레이션이 9월에 1.8%로 하락하여 ECB의 목표치 아래로 떨어짐에 따라 유럽중앙은행(ECB)이 이번 달 세 번째 금리 인하를 고려할 것으로 예상됩니다. 유로화는 달러 대비 약세를 보이며 거의 2주 만에 처음으로 1.11 달러 아래로 떨어졌습니다.
일본은행(BOJ)의 최근 회의 요약은 시장 정서에 반영된 경제적 불확실성에 부합하는 신중한 금리 인상 접근을 시사했습니다. 일본의 정치 상황도 주목받고 있으며, 새로운 총리 지명자인 Shigeru Ishiba가 조기 선거를 요구하고 "아베노믹스" 지지자인 Katsunobu Kato를 재무장관으로 임명했습니다.
화요일 시장 개장을 앞두고 미국 주식 선물은 안정적이거나 긍정적인 출발을 시사했으며, VIX 변동성 지수는 낮은 수준을 유지했습니다. 미국 주식 상승세의 확대는 월요일 동일 가중치 S&P 500 지수도 사상 최고치를 기록한 것으로 확인되었습니다. 유틸리티와 정보기술 섹터가 연초 이후 30%에 가까운 수익률을 보이는 등 섹터 전반의 성과가 강세를 보였습니다.
화요일 후반에는 주요 경제 데이터와 다양한 연방준비제도 관리들의 연설, 그리고 국제 중앙은행 대표들의 발언이 미국 시장에 추가적인 방향을 제시할 것으로 예상됩니다.
기업 실적 보고도 예정되어 있으며, Nike (NYSE: NKE), McCormick (NYSE: MKC), United Natural Foods (NYSE: UNFI) 등의 기업들이 재무 결과를 발표할 예정입니다. 또한, 미국 재무부는 12개월 만기 어음을 판매할 예정입니다.
이 기사에는 Reuters의 기여가 있었습니다.
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