목요일, Citi는 Koninklijke Ahold Delhaize NV (AD:NA) (OTC: ADRNY)에 대한 보도를 재개하며 중립 등급과 37.00 유로의 목표가를 설정했습니다. 이는 2024년 4분기 실적 예상과 Profi Rom 인수 완료 이후 전망을 업데이트한 결과입니다.
연구팀은 매장 폐쇄와 연료 가격의 경미한 영향을 고려하여 2024년 4분기 미국 매출 성장 전망을 조정했습니다. 이제 4분기 기저 동일 매장 판매(CSS) 모멘텀이 +1.0%로 가속화될 것으로 예상하며, 이는 시장 전망과 일치합니다.
유럽의 경우, Citi는 4분기 CSS 전망을 +1.9%로 약간 상향 조정했습니다. 이는 시장 전망과 일치하며 담배 판매로 인한 약 300 베이시스 포인트의 역풍을 포함한 기저 모멘텀이 평평할 것으로 가정합니다.
Citi 애널리스트들은 2024년 전체 그룹 EBIT 마진을 4.02%로 전망하고 있으며, 이는 이전의 4.04%에서 약간 하락한 수치이며 시장 전망인 4.10%를 하회합니다. 2025 회계연도에 대해서는 매출 전망을 6.3% 상향 조정했는데, 여기에는 Profi의 30억 유로 매출 기여가 포함되며 주로 강세를 보이는 미국 달러에 의해 뒷받침됩니다. 애널리스트들은 Profi가 FY25의 주당순이익(EPS)에 중립적인 영향을 미치고 FY26부터는 EPS에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상합니다.
FY24와 FY25에 대한 수정된 주당순이익 전망은 각각 -0.8%와 +4.7%입니다. 37유로의 목표가는 FY26 주당순이익의 11.5배를 기준으로 하며, 이는 3년 평균과 일치합니다.
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