목요일, CLSA 애널리스트들은 BSE(DRRD:IN)와 NYSE(NYSE:RDY)에서 거래되는 Dr. Reddy's Laboratories 주식에 대한 등급을 홀드에서 언더퍼폼으로 하향 조정하고, 목표가를 INR1,140에서 INR1,090으로 조정했습니다. 이번 수정은 2026년 12월까지의 선행 밸류에이션을 반영한 것으로, 그 결과 목표가가 낮아졌습니다.
이번 하향 조정은 제약회사의 즉각적인 성장 동력 부족에 대한 우려 속에서 이루어졌습니다. CLSA는 부정적 전망에 기여하는 여러 요인들을 지적했습니다. 이 회사는 Dr. Reddy's의 단기에서 중기 수익 트리거가 제한적으로 보이며, 니코틴 대체 요법(NRT) 포트폴리오가 2년 후에야 수익에 기여할 것으로 예상된다고 언급했습니다. 또한, 바이오시밀러 부문의 잠재적 출시는 3년 후에나 시작될 것으로 전망됩니다.
애널리스트들은 또한 Revlimid 제네릭 버전의 특허 만료 영향을 완화할 수 있는 강력한 제품 파이프라인의 부재를 강조했습니다. gRevlimid로 알려진 제네릭 버전은 Dr. Reddy's의 주요 제품이었으며, 그 특허 만료는 회사의 재무에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
CLSA 애널리스트들은 다음과 같이 언급했습니다. "우리는 밸류에이션을 2026년 12월로 롤포워드하고, 그 결과 목표가를 INR1,140에서 INR1,090으로 낮췄습니다. 총 수익률이 -13%인 상황에서, 중기적으로 트리거가 없기 때문에 우리의 등급을 홀드에서 언더퍼폼으로 하향 조정합니다."
Dr. Reddy's Laboratories의 투자자들과 이해관계자들은 이제 CLSA의 더욱 신중한 전망에 직면하게 되었으며, 이 회사는 향후 몇 년간의 주가 실적에 대한 기대치를 조정하고 있습니다. 낮아진 목표가와 등급 하향 조정은 Dr. Reddy's가 성장을 유지하고 다가오는 특허 만료를 상쇄하는 데 있어 직면한 과제들을 강조하고 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.