목요일, Bernstein SocGen Group은 Telenor ASA (TEL:NO) (OTC: TELNY)에 대한 입장을 수정하여 주식 등급을 언더퍼폼에서 시장 수익률로 상향 조정했습니다. 등급 상향과 함께 목표가도 NOK110.00에서 NOK133.00으로 인상했습니다. 이번 수정은 Bernstein의 새로운 담당 애널리스트가 종합적인 검토를 진행한 후, Telenor의 재무 전망을 낙관적으로 재평가한 결과입니다.
애널리스트는 Telenor의 아시아 전략이 더 유리한 경쟁 환경을 조성했다고 강조했습니다. 또한 최근 노르웨이의 규제 변화로 인해 회사가 이익을 얻을 것으로 예상됩니다. 지역 광섬유 규제 수정으로 Telenor은 대부분 지역에서 도매 접근 의무에서 해제되는 반면, 특정 지역의 지역 대체 네트워크에는 이러한 의무가 부과되어 Telenor에게 유리하게 작용할 것입니다.
Bernstein의 업데이트된 재무 전망에는 2025년과 2026년 예상 매출이 각각 3%와 4% 증가했습니다. 같은 기간 조정 EBITDA 예측도 5%와 8% 상향 조정되었습니다. 애널리스트는 Lyse/Ice 합병으로 인한 잠재적 시장 혼란과 스웨덴의 치열한 경쟁과 같은 위험이 여전히 존재하지만, 개선된 재무 전망으로 인해 리스크/보상 균형이 변화되어 이전의 언더퍼폼 등급이 더 이상 정당화되지 않는다고 언급했습니다.
Bernstein은 이제 수정된 재무 추정치를 고려할 때, 이전에 예상했던 2025 회계연도의 배당금 삭감 가능성이 낮아졌다고 판단합니다. 이러한 기대치 조정은 Telenor의 배당 전망에 대해 더 안정적인 견해를 반영합니다.
Telenor ASA는 노르웨이에 본사를 둔 주요 통신 회사로, 스칸디나비아와 아시아 전역에 걸쳐 상당한 사업을 운영하고 있습니다. 회사의 전략적 결정과 본국의 변화하는 규제 환경은 시장 성과와 애널리스트 평가에 영향을 미치는 주요 요인입니다.
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