목요일, Jefferies는 Persol Holdings Co., Ltd (2181:JP) (OTC: TEMPF)에 대한 입장을 조정하여 매수에서 보유로 등급을 변경했습니다. 이와 함께 목표가도 JPY390.00에서 JPY240.00으로 하향 조정되었습니다. 이러한 조정은 Oiwa가 회사의 재무 구조와 부문별 실적을 평가한 결과입니다.
인적자원 부문에서 활동하는 Persol Holdings는 임금 상승과 경력 부문의 활동 증가로 혜택을 받을 것으로 예상됩니다. 그러나 분석가는 회사가 실적이 저조한 부문, 특히 국제 사업을 효율화할 수 있는 능력에 대해 우려를 표명했습니다. 이러한 부문들은 2.4%의 조정 EBITDA 마진을 보이고 있는데, 이는 회사 전체 마진인 5.4%의 절반에도 미치지 못합니다.
Jefferies가 처음에는 긍정적으로 평가했던 회사의 고급 채용 서비스인 Doda X는 이제 그 실적 수치가 더 넓은 경력 부문 내에 숨겨져 있어 도전 과제가 되고 있습니다. 이러한 투명성 부족으로 인해 서비스가 회사의 재무 건전성에 미치는 실제 영향을 평가하기 어려워졌습니다.
분석가는 등급 하향 조정과 목표가 인하에 대해 다음과 같이 설명했습니다. "이러한 우려를 감안하여 Persol을 보유로 하향 조정하고 목표가를 ¥390에서 ¥240으로 낮췄습니다. 이는 2026년 3월 회계연도의 희석 주당순이익 ¥20.6의 11.7배에 해당합니다." 이 새로운 목표가는 2026년 3월에 끝나는 회계연도에 대한 회사의 희석 주당순이익 전망을 기반으로 합니다.
새로운 등급과 목표가는 Persol Holdings의 중기 실적에 대한 Jefferies의 재조정된 기대를 반영합니다. 이 회사의 분석은 주식에 대해 더 신중한 전망을 제시하며, 투자자들에게 현재 회사의 사업 부문과 재무 투명성 평가를 바탕으로 성장에 대한 기대를 조절할 것을 촉구하고 있습니다.
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