목요일, Jefferies는 Visional Inc (4194:JP) 주식의 등급을 Hold에서 Buy로 상향 조정하고, 목표가를 JPY8,700에서 JPY9,500으로 인상했습니다. 이번 등급 상향은 회사의 장기 성장 전망에 대한 새로운 낙관론을 반영한 것으로, 특히 Bizreach 플랫폼이 인적 자원 부문에서 강세를 보이며 전년 대비 15%의 성장률을 기록했습니다.
Jefferies의 분석에 따르면, 투자자들이 이전에 주목했던 성장 둔화 추세가 끝났다고 합니다. Jefferies는 Visional Inc가 현재 매력적인 밸류에이션을 보이고 있으며, 2025년 7월 말 회계연도(FY7/25) 주당순이익(EPS) 전망에 대해 20배의 주가수익비율(PER)을 나타내고 있다고 밝혔습니다.
Visional의 비즈니스 모델은 익명으로 이력서(CV)를 게시하고 기업들에게 직접 채용 비용을 청구하는 방식으로, 높은 진입 장벽을 가지고 있다고 언급되었습니다. 이는 Visional을 HR 업계의 경쟁사들과 차별화하는 중요한 요소입니다.
Jefferies의 긍정적 전망의 또 다른 주요 요인은 에이전시 사업보다 직접 채용에 중점을 둔다는 점입니다. Jefferies는 Visional이 경쟁 압력에 맞서 시장에서 독특한 위치를 유지하려는 전략을 지지합니다.
새로운 목표가 JPY9,500은 FY7/25 EPS JPY369.8의 25.7배 예상 배수를 기반으로 하며, 이는 Jefferies가 회사의 수익 잠재력과 시장 위치에 대해 자신감을 보이고 있음을 나타냅니다.
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