화요일, BofA Securities는 Remy Cointreau SA (RCO:FP) (OTC: REMYY) 주식에 대해 등급을 하향 조정하여 중립에서 언더퍼폼으로 변경했습니다. 또한 목표가를 기존 €63.00에서 €50.00로 낮췄습니다. 이번 수정은 2025/26 회계연도가 어려울 것으로 예상되는 가운데 이루어졌으며, BofA는 EBIT가 1% 소폭 증가할 것으로 추정하고 있습니다. 이는 7% 상승을 예상하는 시장 전망과 대조됩니다.
이번 등급 하향은 중국의 관세가 Remy Cointreau의 사업에 미치는 영향에 대한 우려를 반영하고 있으며, 미국의 새로운 관세 가능성은 아직 전망에 반영되지 않았습니다. BofA Securities는 특히 주류 부문의 다른 경쟁사들과 비교했을 때 회사의 장기적 실적에 대한 불확실성을 강조했습니다.
Remy Cointreau의 주요 수익원인 코냑 판매에 대한 팬데믹 이후의 전망이 덜 긍정적인 것이 수정된 예상의 중요한 요인으로 지목되었습니다.
2025 회계연도 Remy Cointreau 매출의 약 65%를 차지할 것으로 예상되는 코냑 판매가 주목받고 있습니다. 11월 회사의 상반기 실적 발표 이후, Remy Cointreau 주식은 필수소비재 대비 재평가되어 40% 이상의 프리미엄에 도달했습니다. BofA Securities 애널리스트들은 현재와 예상되는 시장 상황을 고려할 때 이러한 프리미엄이 정당화되지 않는다고 주장합니다.
BofA Securities의 분석은 9월 24일 발표된 보고서를 바탕으로 하고 있습니다. "We still believe in Spirits"라는 제목의 이 보고서는 코냑 시장과 그 전망에 대한 상세한 검토를 제공했으며, 미국과 중국 시장에서 코냑의 위치에 초점을 맞춘 더 넓은 주류 산업의 도전과 기회에 대한 통찰을 제공했습니다.
BofA Securities의 평가가 복잡하고 변화하는 글로벌 무역 환경 속에서 회사의 성장 전망에 대해 신중한 접근을 제안함에 따라, 투자자들은 이제 Remy Cointreau 주식에 대한 수정된 관점에 직면하게 되었습니다.
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