금요일, UBS 애널리스트들은 On Holding AG (NYSE: ONON)에 대해 매수 등급과 $63.00의 목표가를 유지했습니다. 이들은 이 운동복 브랜드가 상당한 성장을 할 것으로 예측하고 있습니다. UBS는 On Holding이 향후 5년간 약 22%의 매출 연평균 성장률(CAGR)과 약 43%의 주당순이익(EPS) CAGR을 기록할 것으로 전망하고 있습니다.
이러한 전망을 뒷받침하는 InvestingPro 데이터에 따르면, 이 회사는 2024년 28%의 인상적인 매출 성장률과 함께 60%의 높은 매출총이익률을 보여주고 있습니다. UBS는 이러한 성장률이 On을 전 세계에서 가장 빠르게 성장하는 운동복 브랜드 중 하나로 자리매김하게 할 것으로 예상합니다.
UBS의 긍정적인 전망은 부분적으로 UBS Evidence Lab의 10번째 연례 글로벌 운동복 설문조사 결과에 기반하고 있으며, 이는 브랜드 성장에 상당한 잠재력이 있음을 보여줍니다. 설문조사에 따르면 On의 글로벌 보조 브랜드 인지도는 현재 13%로, Nike의 91%, Puma의 74%, Jordan의 59%와 같은 선두 브랜드들에 비해 상당히 낮은 수준입니다.
그러나 On의 브랜드 인지도는 상승세를 보이고 있어, 2021년 5%에서 2022년 6%, 2023년 9%, 2024년 13%로 증가했습니다. 이러한 성장 잠재력은 회사의 시장 성과에도 반영되어 있으며, InvestingPro에 따르면 지난 1년간 103%의 놀라운 수익률을 기록했습니다.
애널리스트들은 이러한 브랜드 인지도 증가가 2025년까지 On Holding이 더 많은 시장 점유율을 확보하는 데 중요한 요인이 될 것으로 보고 있습니다. 지난 몇 년간 꾸준한 인지도 상승은 시장의 On 브랜드에 대한 이해와 인식이 가속화되고 있음을 시사합니다.
UBS는 On Holding이 계속해서 강력한 실적 보고서를 발표함에 따라 주가가 목표가에 근접할 가능성이 높다고 주장합니다. 이러한 보고서들은 On이 글로벌 무대에서 선도적인 운동복 브랜드로 부상할 수 있는 잠재력에 대해 회의적인 시장을 점진적으로 설득할 것으로 예상됩니다.
InvestingPro에 따르면, 이 회사는 "매우 우수한" 재무 건전성 점수를 유지하고 있지만, 투자자들은 2.3의 상대적으로 높은 베타를 주목해야 합니다. 이는 평균 이상의 시장 변동성을 나타냅니다. 17개의 추가 ProTips와 종합적인 가치평가 지표를 포함한 더 깊이 있는 통찰력을 얻으려면 InvestingPro에서 제공하는 전체 Pro Research Report를 살펴보세요.
요약하자면, UBS의 분석은 On Holding의 급속히 상승하는 브랜드 인지도와 강력한 매출 및 EPS 성장 전망이 이 회사의 주식에 대한 프리미엄 멀티플을 정당화한다는 믿음에 기초하고 있습니다. On이 계속해서 견고한 재무 성과를 보여줌에 따라 시장이 점차 그 가치를 인정하게 될 것이라고 제안합니다.
최근 다른 소식으로는, On Holding AG가 놀라운 3분기 실적 발표 이후 다수의 애널리스트 업그레이드와 목표가 수정의 대상이 되었습니다. 회사는 전년 대비 33% 증가한 CHF 636 million의 순매출을 보고했으며, 이는 주로 다양한 지역에서의 강한 수요에 기인합니다. 이러한 강력한 성과로 인해 On Holding은 2024년 전체 순매출 성장 전망을 30%에서 32%로 상향 조정하여 최소 CHF 2.29 billion의 순매출을 예상하고 있습니다.
TD Cowen, Raymond James, Williams Trading 모두 On Holding의 목표가를 상향 조정했으며, 회사의 강력한 성과와 성장 전망을 강조했습니다. TD Cowen과 Raymond James는 "매수" 등급을 유지했고, Williams Trading은 "보유"에서 "매수"로 등급을 상향 조정했습니다.
Citi는 On Holding에 대해 중립 등급으로 커버리지를 시작했으며, 회사의 빠른 매출 성장과 인상적인 매출총이익률을 강조했습니다. 상대적으로 낮은 글로벌 브랜드 인지도에도 불구하고, Citi는 On Holding이 핵심 신발 부문에서 시장 점유율을 확대하고 잠재적으로 의류 분야로 확장하며 중국에서의 존재감을 높일 수 있는 잠재력을 보고 있습니다.
Bernstein의 분석에 따르면 스포츠웨어 브랜드들은 다가오는 연말 분기에 대해 낙관적인 전망을 보이고 있으며, 특히 26%의 매출 성장과 업계 최고 수준인 60%의 매출총이익률을 보여준 On Holding과 같은 프리미엄 브랜드에 대해 긍정적입니다.
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