금요일, Craig-Hallum의 애널리스트는 Cerence Inc. (NASDAQ:CRNC)의 목표주가를 기존 $3.50에서 $6.00로 상향 조정하면서 Hold 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 Cerence의 재무 실적이 예상 상한선에 근접한 매출과 예상을 상회하는 EBITDA를 기록한 것에 따른 것입니다. 회사의 향후 가이던스 또한 현저히 낮았던 시장 기대치를 크게 상회했습니다.
자동차 시스템에 AI를 통합하는 것으로 알려진 Cerence는 2025 회계연도에 $25 million의 잉여현금흐름(FCF)을 예상하고 있으며, 일회성 항목을 제외하면 $34 million에 이를 것으로 전망하고 있습니다.
이러한 긍정적인 전망에도 불구하고, 회사가 목표를 달성하기 위해서는 상당한 수준의 매출 성장이 필요하다는 우려가 있습니다. 특히 과거에 이 부분에서 부족했던 점을 고려하면 더욱 그렇습니다. 또한 회사의 현금 보유액이 $127 million인 반면 부채가 $282 million이며, 그 중 $87 million이 현재 유동부채로 분류되어 있어 재무상태표도 잠재적 우려사항입니다.
애널리스트는 Cerence가 신속하게 대규모 비용 절감을 실행하고 지속 가능해 보이는 잉여현금흐름으로 돌아선 점을 인정했습니다. 그러나 재무상태표는 여전히 일부에게 잠재적 문제로 여겨지고 있습니다. Cerence의 장기적 성공은 매출 성장에 달려 있다고 보이는데, 이는 시장 점유율 손실과 특이 항목을 조정한 후의 정체된 프로포마 라이선스로 인해 어려움을 겪고 있습니다.
차량 내 음성 인식 선호 방식에 대한 논쟁은 계속되고 있습니다. 블루투스로 연결된 휴대폰을 통한 방식과 차량 내장 시스템 중 어느 쪽이 더 나은지에 대한 의견이 분분합니다. Cerence 주식의 장기적 성과는 일관된 운영 실행에 달려 있을 것으로 예상됩니다.
현재 회사의 주식은 2025년 예상 매출 대비 기업가치(EV)의 1.7배, EBITDA 대비 EV의 19배, FCF 대비 EV의 12배에 거래되고 있습니다. 애널리스트는 Hold 등급을 재확인하고 목표가를 $6.00로 상향 조정하며 분석을 마쳤습니다.
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