금요일, 금융 서비스 회사인 Piper Sandler는 Procore Technologies, Inc (NYSE:PCOR) 주식의 목표가를 기존 $70.00에서 $90.00로 상향 조정하면서 Overweight 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 Procore의 재무 모델과 성장 잠재력에 대한 긍정적인 전망을 반영한 것입니다.
건설 관리 소프트웨어 제공업체인 Procore Technologies는 수년간 지속적으로 주당 잉여현금흐름(FCF)을 성장시킬 수 있는 강력한 재무 모델 개발에 대한 노력을 인정받았습니다.
회사가 언급한 40% 이상의 FCF 마진은 야심찬 목표이지만, 장기적인 관점을 가진 투자자들에게 유리한 기회를 제공할 수 있음을 시사합니다.
Piper Sandler의 분석가들은 Procore의 연간 반복 수익(ARR)이 2029년 말까지 $3 billion에 도달할 수 있는 낙관적인 시나리오를 제시했습니다. 이 시나리오에 따르면 Procore는 약 $1.2 billion의 잉여현금흐름을 달성할 수 있을 것으로 예상됩니다.
이러한 낙관적 시나리오에서 25배의 FCF 배수를 적용하면, 회사의 시가총액은 현재 약 $12 billion에서 $30 billion 이상으로 크게 증가할 수 있습니다.
$90로 상향 조정된 목표가는 FCF 마진의 가속화된 확대와 새로운 제품 및 경기 회복기 동안 회사의 실적을 향상시킬 수 있는 시장 진출(GTM) 전환으로 인한 약간 높아진 매출 전망에 기반합니다.
Piper Sandler의 분석은 또한 성장이 2025년 하반기에 잠재적으로 상승하기 전까지 낮은 10% 대에 머물 것으로 예상되므로, 향후 6~9개월 동안 성장 투자자들이 포지션을 추가할 기회가 있을 것으로 보고 있습니다.
최근 다른 소식으로는, Procore Technologies가 2024년 3분기 매출이 19% 증가한 $296 million을 기록했으며, 국제 수익은 26% 급증했다고 발표했습니다. 회사는 또한 $300 million 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다.
분석 회사인 Jefferies와 DA Davidson은 모두 Procore의 목표가를 업데이트했습니다. Jefferies는 목표가를 $80.00로 상향 조정했고, DA Davidson은 $70.00로 조정했으며, 각각 Hold와 Neutral 등급을 유지했습니다. 두 회사 모두 단기적인 변동성과 어려운 한 해가 예상됨에도 불구하고 Procore의 성장 잠재력을 강조했습니다.
이러한 재무 업데이트 외에도 Procore는 새로운 플랫폼 업데이트와 혁신을 선보이며 건설 소프트웨어 산업에서의 리더십을 유지하기 위한 노력을 보여주고 있습니다. 회사는 또한 보다 고객 중심적인 판매 전략을 구현하고 있으며, 2025 회계연도 매출이 $1.275 billion에 도달할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 11%의 성장률을 나타내며, 비GAAP 영업 마진은 13%로 개선될 것으로 전망됩니다.
이러한 최근 발전은 현지화된 접근 방식을 통해 고객 참여를 강화하고 글로벌 시장 기회를 활용하려는 Procore의 전략적 방향에 의해 형성되었습니다. 그러나 Procore의 리더십은 2026 회계연도가 전환기가 될 것으로 예상하며, 향상된 실적 가능성을 시사했습니다.
InvestingPro Insights
Procore Technologies의 최근 재무 실적과 시장 위치는 Piper Sandler의 낙관적인 전망과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, Procore의 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 24.4%로 여전히 강세를 보이고 있으며, 82.36%의 인상적인 총이익률을 기록하고 있습니다. 이러한 강력한 매출 성장과 높은 마진은 분석 보고서에서 강조된 대로 회사의 향후 잉여현금흐름 확대 가능성을 뒷받침합니다.
InvestingPro Tips에 따르면, 12명의 분석가들이 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 상향 조정했습니다. 이는 Procore의 단기 실적에 대한 신뢰가 높아지고 있음을 시사합니다. 또한, 회사의 순이익이 올해 성장할 것으로 예상되는데, 이는 Piper Sandler가 예측한 FCF 마진 개선의 전조가 될 수 있습니다.
Procore가 지난 12개월 동안 수익성을 보이지 않았지만, 분석가들은 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있습니다. 이러한 수익성으로의 전환은 기사에서 논의된 장기 재무 모델을 실현하는 데 중요한 이정표가 될 수 있습니다.
Procore의 주식이 최근 강한 수익률을 보이고 있다는 점도 주목할 만합니다. 지난 한 달 동안 20.18%, 지난 3개월 동안 27.25%의 상승을 기록했습니다. 이러한 실적은 회사의 전망에 대한 투자자들의 낙관론이 커지고 있음을 반영할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Procore Technologies에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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