금요일, Needham은 Skechers USA (NYSE:SKX) 주식에 대해 Hold 등급으로 커버리지를 개시했습니다. 이는 회사의 주가 실적을 저해할 수 있는 단기적 과제들을 지적한 것입니다. Needham은 Skechers가 중국 시장의 어려움, 북미 지역의 부정적인 소매 실적, 그리고 이전의 높은 수준에서 완화되고 있는 총 마진 등 여러 업계 전반의 문제에 직면하고 있다고 지적했습니다.
Needham에 따르면, 이러한 요인들이 향후 분기에 Skechers의 주가 실적에 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 이러한 과제에도 불구하고, Needham은 혁신, 편안함, 경쟁력 있는 가격 등 신발 회사의 강점을 인정했습니다. 이러한 특성들은 시간이 지남에 따라 Skechers가 전 세계적으로 시장 점유율을 확대하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.
Needham의 분석에 따르면, Skechers는 여전히 견고한 사업이지만 현재의 시장 상황으로 인해 단기적으로 회사의 주가가 상승하기 어려울 수 있습니다. 이러한 견해는 특히 소비자 지출이 예측 불가능했던 중국과 같은 시장에서 소매 산업이 직면한 더 광범위한 어려움을 반영합니다.
Needham은 현재의 역풍이 향후 몇 분기 동안 지속될 것으로 전망하며 Skechers에 대한 전망에 주의를 기울이고 있습니다. 이러한 전망은 현재의 시장 역학과 업계 동향에 대한 Needham의 평가를 바탕으로 합니다.
단기적 과제에도 불구하고, Needham은 Skechers의 장기적 전망에 대해 자신감을 표명했습니다. Needham은 Skechers의 핵심 강점이 결국 글로벌 시장 점유율 확대로 이어질 수 있다고 결론지었습니다. 그러나 투자자들에게는 향후 더 유리한 시기에 회사 주식에 투자할 기회가 있을 것이라고 제안했습니다.
최근 다른 소식으로는, Skechers USA Inc.가 2024년 3분기에 강력한 실적을 보고했습니다. 매출이 전년 대비 16% 증가한 $2.35 billion으로 기록적인 수준에 도달했습니다. 희석주당순이익도 35% 증가한 $1.26를 기록했습니다.
회사의 성장은 주로 도매 운영의 21% 급증과 Direct-to-Consumer 판매의 9.6% 상승에 의해 주도되었습니다. 특히 중국에서 지역적 과제에 직면했음에도 불구하고, Skechers는 국제 시장에서 상당한 성장을 보였으며, 이는 현재 총 매출의 61%를 차지합니다.
이러한 최근 발전에는 2024년 전체 매출이 $8.925 billion에서 $8.975 billion 사이가 될 것이라는 회사의 전망도 포함됩니다. 2024년 희석주당순이익은 $4.20에서 $4.25 사이가 될 것으로 예상됩니다. Skechers의 목표는 2026년까지 $10 billion의 매출을 달성하는 것입니다. 그러나 회사는 거시경제적 과제로 인해 중국에서 5.7%의 매출 감소를 경험했으며, 총 마진도 52.1%로 약간 감소했습니다.
EMEA 및 인도 지역에서 회사의 실적은 강력했으며, 매출이 각각 30%와 24% 증가했습니다. 이러한 과제에도 불구하고, 회사는 성공적으로 지리적 위험을 다각화했으며 새로운 제품 카테고리에서 강력한 성장을 보였습니다. Skechers는 $1.6 billion의 현금과 $2.42 billion의 총 유동성으로 분기를 마감하며 강력한 유동성 포지션을 유지했습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Needham의 Skechers USA (NYSE:SKX) 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. Needham이 지적한 단기적 과제에도 불구하고, Skechers의 재무 상태는 몇 가지 긍정적인 지표를 보여줍니다. 회사의 지난 12개월 동안 10.1%의 매출 성장과 2024년 3분기 15.94%의 강력한 분기 성장은 어려운 시장 상황에서도 매출을 확대할 수 있는 능력을 보여줍니다.
Skechers의 P/E 비율 14.82는 특히 단기 수익 성장 대비 낮은 P/E 비율로 거래되고 있음을 나타내는 PEG 비율 0.76을 고려할 때, 주식이 수익 대비 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 InvestingPro 팁 중 하나와 일치하며, Needham의 신중한 입장에 대한 반론을 제시할 수 있습니다.
또 다른 InvestingPro 팁은 Skechers가 적정 수준의 부채로 운영되고 있음을 지적하는데, 이는 기사에서 언급된 업계 전반의 과제를 헤쳐나가는 데 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다. 또한, 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 점은 강력한 재무 상태를 시사하며, 이는 Needham이 지적한 단기적 역풍을 극복하는 데 도움이 될 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Skechers에 대한 6가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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