금요일 - 니드햄은 룰루레몬(NASDAQ: LULU)에 대한 커버리지를 '홀드' 등급으로 개시했습니다. 이는 회사가 현재 직면한 여러 도전 과제를 근거로 한 것입니다. 운동복으로 유명한 룰루레몬의 주가는 올해 크게 하락하여 S&P 500 지수의 상승세와 대조를 이루고 있습니다.
니드햄의 분석에 따르면, 룰루레몬의 실적은 그들이 커버하는 기업들 중 가장 저조했습니다. 룰루레몬의 주가는 연초 대비 약 40% 하락한 반면, S&P 500 지수는 24% 상승했습니다.
분석가는 회사의 장기적 성장 잠재력과 견고한 재무 상태와 같은 긍정적인 측면이 있지만, 현재 미국 시장의 트렌드와 중국의 어려운 거시경제 환경이 당면한 우려사항이라고 지적했습니다.
니드햄의 신중한 입장은 최근 소비자 설문조사와 Bloomberg ALTD 신용카드 데이터에 의해 더욱 뒷받침됩니다. 이 데이터들은 연말 쇼핑 시즌이 다가오는 가운데 룰루레몬 제품에 대한 수요가 부진함을 보여줍니다. 이는 소비자들이 브랜드에 대해 덜 열광적일 수 있음을 시사하며, 전통적으로 매출이 높은 시기의 판매에 영향을 미칠 수 있습니다.
분석가의 의견은 미국 내 경쟁 환경이 룰루레몬에게 점점 더 어려워지고 있다는 더 넓은 불확실성을 반영합니다. 또한 중국의 거시경제 환경의 도전은 회사가 극복해야 할 장애물을 더합니다.
결론적으로, 니드햄은 현재로서는 룰루레몬 주식에 대해 관망세를 유지하기로 결정했습니다. 이 회사는 미국에서의 성장 회복 전망에 대해 더 명확한 그림이 그려질 때까지 등급을 재검토하지 않을 것입니다.
다른 최근 소식으로, 룰루레몬은 2분기 총 매출이 7% 증가한 $2.4 billion에 도달했으며, 주당순이익(EPS)은 예상치 $2.94를 상회한 $3.15를 기록했습니다. 그러나 회사는 2024 회계연도 매출 성장 전망을 11-12%에서 8-9%로 하향 조정했습니다.
이러한 최근 발표에 대응하여, Baird는 룰루레몬의 목표주가를 $380로 상향 조정하면서 '아웃퍼폼' 등급을 유지했습니다. Truist Securities도 목표주가를 $360로 올리고 '매수' 등급을 유지하며 회사 실적에 대해 긍정적인 전망을 나타냈습니다.
반면 Piper Sandler는 $260의 일관된 목표주가로 '중립' 입장을 유지했습니다. TD Cowen은 '매수' 등급을 재확인하며 특히 중국에서 룰루레몬의 국제 사업의 강력한 성장 궤도를 언급했습니다. KeyBanc Capital Markets도 '오버웨이트' 등급을 재확인하며 회사의 중국 시장 집중을 강조했습니다.
반대로, Barclays는 미주 시장의 불확실성을 반영하여 '이퀄웨이트' 등급을 유지했습니다. 마지막으로, Jefferies는 특히 북미의 주요 도시 시장에서 증가하는 경쟁을 이유로 '언더퍼폼' 등급을 유지했습니다. 이러한 등급과 목표주가 변경은 룰루레몬의 지속적인 재무 성과와 시장 기대를 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
니드햄의 룰루레몬(NASDAQ: LULU)에 대한 신중한 입장에도 불구하고, 최근 InvestingPro 데이터와 팁은 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대해 더 미묘한 관점을 제공합니다.
InvestingPro에 따르면, 룰루레몬은 인상적인 총이익률을 자랑합니다. 2025년 2분기 기준 최근 12개월 동안의 총이익률이 58.54%로 나타났습니다. 이러한 수익성의 강점은 회사의 견고한 재무상태와 함께 나타나며, InvestingPro 팁에 따르면 룰루레몬은 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있습니다.
주식이 연초 대비 큰 폭으로 하락했지만(InvestingPro 데이터에 따르면 -38.36%의 가격 총수익률), 최근 3개월 동안 19.62%의 강한 수익률을 보였다는 점에 주목할 만합니다. 이러한 최근의 실적은 투자자 심리의 잠재적 반등을 시사할 수 있습니다.
또한, 룰루레몬의 P/E 비율이 24.33이라는 점은 또 다른 InvestingPro 팁이 강조하듯이 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있음을 시사합니다. 이는 성장 전망을 고려할 때 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다.
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