금요일, Benchmark는 바이두(NASDAQ:BIDU)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 $135에서 $130로 낮추면서도 매수 의견을 유지했습니다.
이는 최근 주가 실적에 대한 대응으로, 바이두가 2024년 3분기 실적 기대치를 충족하지 못한 후 전날 주가가 크게 하락한 것에 따른 것입니다. 이러한 부진은 주로 국제 시장에서의 성장 둔화와 국내 시장 투자 증가로 인한 수익성 재설정에 기인했습니다.
회사는 생태계 투자 전략을 확인했으며, 판매자 지원과 물류 개선에 초점을 맞추고 있습니다. 그러나 이러한 이니셔티브는 단기적으로 마진에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 또한, 바이두는 국제 시장에서의 규제 및 컴플라이언스 문제를 계속 해결해 나가고 있으며, 이는 주식에 대한 부정적 정서에 기여했습니다.
현재의 시장 반응에도 불구하고, Benchmark는 투자자들이 고려해야 할 몇 가지 긍정적인 측면을 강조합니다. 바이두의 온라인 마켓플레이스는 3분기에 전년 대비 24% 증가하여 업계 성장률을 크게 상회하고 모든 상장 경쟁사들을 능가했습니다. 또한, 비GAAP 영업이익률(OMP)이 전분기 대비 9퍼센트포인트 하락했지만, 여전히 전년 대비 완만한 확장을 보였습니다.
앞으로 Benchmark는 바이두가 중국 내 시장 점유율을 계속 확대할 것으로 예상하며, 2025 회계연도에 중간 십대 성장률을 전망하고 있습니다. 이 회사의 분석에 따르면 현재 주가가 2025 회계연도 예상 수익의 8.6배에 거래되고 있어 국제 성장 잠재력을 반영하지 않고 있습니다. 결과적으로, 도전과 수익 변동성 가능성을 인정하면서도 Benchmark는 매수 의견을 유지하되 수익 및 가치평가 배수 수정을 반영하여 목표가를 $160로 조정했습니다.
다른 최근 소식으로, 바이두의 최근 재무 발전은 혼조된 실적을 보여줍니다. 이 기술 대기업의 3분기 결과는 매출 기대치에 부합했지만 이익 전망을 상회했으며, 총 매출은 RMB33.6 billion으로 소폭 감소했습니다. 광고 수익이 전년 대비 감소했음에도 불구하고, 바이두의 AI 클라우드 사업은 AI 관련 수익 증가에 힘입어 11% 성장했습니다. Tiger Securities에 따르면 이러한 성장은 4분기에도 지속될 것으로 예상됩니다.
Tiger Securities 또한 바이두에 대한 입장을 조정하여 목표가를 $135.00에서 $120.00로 낮추면서도 매수 의견을 유지했습니다. 이 회사는 예상되는 거시경제 상황 개선과 AI 검색 기술의 수익화 강화 계획으로 인해 2025년 1분기 이후 매출 성장이 재가속화될 것으로 예상합니다.
또한, 바이두의 AI 우선 전략은 여전히 핵심 초점이며, AI 주도 제품 변환과 자율주행 기술에서 상당한 진전을 보이고 있습니다. 회사는 3분기 초부터 $161 million 규모의 주식을 환매하는 등 자사주 매입 프로그램을 지속하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
바이두의 재무 지표와 시장 성과는 Benchmark의 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 최신 데이터에 따르면, 바이두의 시가총액은 $28.62 billion이며, 주가수익비율(P/E)은 10.8입니다. 이 비교적 낮은 P/E 비율과 0.82의 주가순자산비율(P/B)은 주식이 자산과 수익 잠재력에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 현재 주가가 회사의 성장 전망을 완전히 반영하지 않을 수 있다는 Benchmark의 견해와 일치합니다.
InvestingPro 팁은 바이두의 주당 순이익이 지난 해 동안 성장했음을 강조하며, 이는 최근의 시장 도전에도 불구하고 회사의 기본적인 강점을 뒷받침합니다. 또한, 분석가들이 최근 내년도 수익 전망을 상향 조정했는데, 이는 최근의 주식 매도세와 대조되는 잠재적으로 긍정적인 전망을 나타냅니다.
이러한 인사이트들은 Benchmark의 분석을 보완하며, 바이두가 단기적 압박에 직면해 있지만 시장에서 완전히 인식되지 않은 잠재적 가치가 있을 수 있음을 시사합니다. 더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 바이두에 대한 17개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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