금요일, BofA Securities는 Grab Holdings Inc. (NASDAQ:GRAB)에 대한 입장을 수정하여 매수 등급에서 저평가 등급으로 하향 조정했으나, 주가 목표는 $4.90로 유지했습니다. 이번 조정은 9월 1일 이후 Grab 주가가 크게 상승한 것에 따른 것으로, 같은 기간 Nasdaq의 5%, 씨의 45% 상승에 비해 Grab은 70%의 상승률을 기록했습니다.
BofA Securities의 분석가는 이러한 급등세의 원인을 Grab의 3분기 강세, 회사의 잉여현금흐름(FCF) 개선에 대한 신뢰도 상승, 그리고 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 영향으로 분석했습니다. 그러나 최근의 주가 상승 이후, 분석가는 현재 위험 대비 수익 균형이 하방으로 기울었다고 판단하고 있습니다.
Grab Holdings는 현재 2026 회계연도 추정치 기준으로 30배의 선행 EV/조정 EBITDA 배수와 57배의 주가수익비율(P/E)에 거래되고 있습니다. 이러한 밸류에이션 지표는 주식의 수익 잠재력 대비 프리미엄 가격을 시사하며, 이는 등급 하향의 주요 근거가 되었습니다.
$4.90의 변경되지 않은 주가 목표는 전체 등급 변경에도 불구하고 회사가 평가하는 주식 가치를 나타냅니다. 이번 등급 하향은 BofA Securities가 현재 시장 가치에서 Grab Holdings의 상승 잠재력이 제한적이라고 보고 있음을 시사합니다.
투자자들과 시장 관찰자들은 이번 등급 변경 이후 Grab의 주가 움직임을 주의 깊게 지켜볼 것으로 예상되며, 회사의 주가 흐름에 영향을 미칠 수 있는 향후 재무 결과나 시장 동향에도 주목할 것입니다.
최근 다른 소식으로는, Grab Holdings가 3분기 강력한 실적과 매출 결과 이후 여러 투자 회사들로부터 긍정적인 주목을 받았습니다. Loop Capital은 회사의 강한 실적을 인용하며 Grab Holdings의 목표가를 $5.75로 상향 조정했습니다. Deutsche Bank, Mizuho Securities, Barclays, Evercore ISI, Citi 또한 Grab의 성공적인 제품 다각화와 고객 지출 증가를 이유로 목표가를 상향 조정했습니다.
Grab의 3분기 실적은 예상을 뛰어넘어 매출이 4.7%, 조정 EBITDA가 37% 상회했습니다. 회사 경영진은 2024년 연간 EBITDA를 $308백만에서 $313백만 사이로 전망하고 있습니다. 또한, 세 시장 모두에서 출시된 Grab의 대출 상품은 전년 대비 38%의 대출 실행 증가를 보였습니다.
강력한 실적과 매출 결과 외에도, Grab Holdings는 현재 $500백만인 자사주 매입 프로그램의 증액을 고려 중이며, 이는 회사의 재무 건전성에 대한 자신감을 보여줍니다. 인도네시아에서의 치열한 경쟁에도 불구하고, Grab은 계속해서 긍정적인 EBITDA와 매출 성장을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Grab Holdings의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $22.83십억으로, 동남아시아 시장에서의 중요한 입지를 반영합니다. 2023년 3분기 기준 Grab의 지난 12개월 매출은 $2.686십억이며, 같은 기간 동안 21.65%의 주목할 만한 매출 성장을 기록했습니다.
InvestingPro 팁은 Grab의 현재 상황에 대한 몇 가지 주요 측면을 강조합니다. 회사는 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어 재무적 유연성을 제공할 수 있습니다. 또한, Grab은 지난 주 19.87%의 주가 상승과 지난 1년간 81.15%의 강력한 수익률을 보였습니다. 이 수치들은 BofA Securities 분석에서 언급된 최근의 주가 초과 성과와 일치합니다.
그러나 InvestingPro 팁에 따르면 분석가들은 올해 회사가 수익성을 달성하지 못할 것으로 예상하고 있어, BofA Securities의 신중한 입장을 정당화할 수 있습니다. 또한 주가가 52주 최고치에 근접하여 거래되고 있으며, 현재 가격이 52주 최고치의 99.13%에 달해 현재 수준에서 주식이 과대평가되었을 수 있다는 견해를 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Grab Holdings에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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