금요일, Macquarie는 The Trade Desk (NASDAQ:TTD)에 대해 Outperform 등급을 유지하고 주가 목표를 기존 $133.00에서 $150.00로 상향 조정했습니다. 이는 회사의 수익 중 거의 절반을 차지하는 Connected TV (CTV) 광고에서의 강력한 수익 창출을 반영한 것입니다. The Trade Desk는 최근 CTV 광고 기술 분야에서의 리더십을 강화하기 위해 자체 TV 운영 체제(OS)인 Ventura를 출시했습니다.
Ventura는 제조업체 친화적인 OS로 포지셔닝되어 있으며, 원래 장비 제조업체(OEM)와 더 매력적인 수익 조건을 제공하고 미디어 CTV 애플리케이션과 유리한 배포 조건을 제공합니다. 새로운 제품의 시장 포지션을 확립하는 데 시간이 걸릴 수 있지만, The Trade Desk의 CTV 광고에서의 중요한 역할이 시장 점유율 확대를 지원할 것으로 예상됩니다.
The Trade Desk의 전략은 새로운 사업으로 다각화하는 것이 아니라 주요 고객인 광고주들에게 이익이 되도록 광고 기술 생태계를 강화하는 것입니다. 새로운 플랫폼은 잠재적인 IP 난독화 문제를 해결하고 기기 수준에서 데이터 기반 광고 타겟팅을 용이하게 하는 UID2의 배포를 가속화하는 것을 목표로 합니다. 또한 Ventura는 공급망을 간소화하고 광고의 프로그래매틱 전달 및 측정을 개선할 것으로 예상됩니다.
그러나 대규모 기존 업체들이 지배하는 경쟁적인 시장에서 Ventura의 광범위한 배포를 확보하는 것은 어려운 과제가 될 것입니다. The Trade Desk는 시장 점유율을 확보하고 OEM 및 CTV 퍼블리셔 모두에게 향상된 결과를 보여주어 업계 표준에 영향을 미치는 것을 목표로 합니다. 회사는 Google (Android)이 직접적인 경쟁자임을 인정하며, Ventura가 성공할 경우 시간이 지남에 따라 로쿠와 Magnite와 같은 공급 측 플랫폼(SSP)을 포함한 다른 업계 참여자들에게 영향을 미칠 수 있습니다.
다른 최근 소식으로, The Trade Desk는 2024년 3분기에 전년 대비 27% 증가한 $628 million의 매출을 보고했으며, 이는 주로 Connected TV (CTV) 광고 성장에 기인합니다. 회사는 4분기 매출이 최소 $756 million에 달할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 25% 성장을 시사합니다.
Jefferies는 Disney, Paramount, Tubi와 같은 주요 퍼블리셔들의 강력한 지원에 대응하여 The Trade Desk에 대한 Buy 등급을 재확인하고 $138.00의 목표가를 유지했습니다.
Evercore ISI와 Loop Capital도 회사에 대해 긍정적인 입장을 유지하며 각각 목표가를 $135와 $145로 상향 조정했습니다. 또한, The Trade Desk는 최근 2025년 출시 예정인 Streaming TV 운영 체제인 Ventura를 공개했으며, 이는 시청자 경험을 향상시키고 광고 프로세스를 간소화하는 것을 목표로 합니다.
InvestingPro 인사이트
기사에서 강조된 The Trade Desk의 강력한 시장 지위와 성장 잠재력은 InvestingPro의 최근 재무 데이터와 분석가 인사이트에 반영되어 있습니다. 회사의 지난 12개월 동안 26.14%의 매출 성장은 CTV 광고 분야에서의 성공과 일치합니다. InvestingPro 팁은 "올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다"고 언급하며 The Trade Desk의 긍정적인 재무 성과 전망을 뒷받침합니다.
회사의 인상적인 81.06%의 매출총이익률은 특히 고마진 CTV 부문에서의 효율적인 수익 창출을 강조합니다. 이는 The Trade Desk가 "인상적인 매출총이익률을 보유하고 있다"는 또 다른 InvestingPro 팁으로 더욱 강조됩니다.
주식의 P/E 비율이 203.69로 높은 평가를 나타내지만, 이는 새로운 Ventura OS의 잠재적 이익을 포함한 회사의 성장 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다. The Trade Desk의 강력한 시장 성과는 지난 1년간 90.56%의 주가 수익률로 나타나며, 주가는 52주 최고치에 근접해 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 The Trade Desk에 대한 21개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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