화요일, Citi는 Wells Fargo & Co (NYSE:WFC)에 대한 전망을 업데이트하며, 은행의 목표가를 $67.00에서 $82.00로 상향 조정했지만 중립 등급은 유지했습니다. 이번 조정은 최근 시장 동향과 규제 기대를 고려하여 은행의 미래 재무 성과에 대해 더 긍정적인 견해를 반영한 것입니다.
Wells Fargo 주식은 10월 말 이후 13% 상승하며 주목할 만한 증가세를 보였고, 같은 기간 10% 상승한 은행 지수(BKX)를 앞질렀습니다. 이러한 급등은 Basel III 기준 완화와 은행에 부과된 자산 한도 해제 예상 등 잠재적인 규제 완화 노력에 대한 투자자들의 낙관론에 기인합니다.
Citi의 분석에 따르면 Wells Fargo는 특히 예금 재가격 책정으로 인한 순이자수익(NII) 증가를 통해 이러한 발전으로부터 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 이러한 긍정적인 지표에도 불구하고, Citi는 Wells Fargo의 현재 밸류에이션이 그들의 암묵적 자기자본비용(COE) 지표가 제시하는 것보다 높다고 지적하며, 시장 내 다른 곳에서 더 매력적인 투자 기회를 찾고 있습니다.
수정된 목표가는 15%의 더 높은 유형자기자본이익률(ROTCE) 가정에 기반하며, 이는 더 이상 Basel III 개혁으로 인한 위험가중자산(RWA) 증가 예상을 포함하지 않습니다. 또한, 초기 사이클 분위기가 단기적으로 지속될 수 있다는 기대와 함께 더 낮은 COE를 가정합니다.
Citi는 시장이 15% 이상의 정상화된 ROTCE를 고려하기 시작할 경우 Wells Fargo에 대한 잠재적인 강세 시나리오를 인정하지만, 이는 은행이 전략을 성공적으로 실행하는 것을 전제로 합니다. 그러나 Citi는 신중한 입장을 유지하며, 단기 ROTCE가 14% 정도일 가능성이 더 높고, 상당한 개선은 수수료 수입의 큰 증가에 달려 있다고 지적합니다.
다른 최근 소식으로, Wells Fargo는 투자자들을 위한 정기적인 재무 업데이트로 주당 $0.40의 분기 배당금을 선언했습니다. 은행은 또한 향후 3-4년 동안 상업용 부동산 사무실 대출 포트폴리오에서 $20억에서 $30억 사이의 손실을 예상한다고 발표했습니다. Charlie Scharf CEO는 이러한 잠재적 손실에 대비해 은행이 준비금을 설정해 두었다고 투자자들에게 확신을 주었습니다.
정치 영역에서 Wells Fargo는 주 선거에 영향을 미치는 조직에 대한 기부금을 늘렸으며, 지난 10년 동안 기부금이 3배로 증가했습니다. 이는 대기업에게 주 단위 정치의 중요성이 커지고 있음을 보여줍니다. 한편, Phillip Securities는 최근 은행의 주식 등급을 중립에서 매수로 상향 조정했으며, 은행의 2024 회계연도 수익 증가 예상에 기반하여 목표가도 상향 조정했습니다.
다른 최근 발전 사항으로, Wells Fargo를 포함한 주요 월스트리트 은행들은 3분기 동안 투자 은행 수수료가 크게 증가했다고 보고했으며, 이는 거래 증가와 기업 부채 발행 증가에 기인합니다. 이러한 추세는 연방준비제도와 다른 중앙 은행들의 금리 인하 기대에 힘입어 강화되었습니다. Wells Fargo는 부분적으로 높은 투자 은행 수수료와 강력한 트레이딩 수익으로 인해 비이자 수익이 12% 증가했다고 보고했습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Citi의 Wells Fargo & Co (NYSE:WFC) 분석에 깊이를 더합니다. 은행의 시가총액은 $246.68 billion으로, 금융 부문에서의 중요한 존재감을 반영합니다. Wells Fargo의 P/E 비율 15.33과 2024년 3분기 기준 최근 12개월 조정 P/E 비율 13.13은 수익 대비 상대적으로 적정한 밸류에이션을 나타내며, 이는 Citi의 은행 현재 시장 위치에 대한 관점과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Wells Fargo의 재무 건전성과 시장 성과를 강조합니다. 은행은 54년 연속 배당금을 유지하며 장기적인 안정성을 보여주었습니다. 또한, Wells Fargo는 지난 1년, 1개월, 3개월 동안 강력한 수익률을 보여주며, Citi가 관찰한 최근의 주가 초과 성과를 뒷받침합니다. 현재 주가는 52주 최고치의 99.18%로 52주 최고치에 근접해 있어, 기사에서 언급된 강세 분위기를 더욱 지지합니다.
이러한 인사이트는 Citi의 분석을 보완하며, Wells Fargo의 잠재력을 고려하는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. InvestingPro는 Wells Fargo에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여, 회사의 전망에 대해 더 깊이 있는 분석을 원하는 이들에게 종합적인 시각을 제공합니다.
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