화요일, HSBC는 QuantumScape (NYSE: QS) 주식에 대한 입장을 눈에 띄게 조정했습니다. 등급을 '매도'에서 '보유'로 변경하고 목표가를 기존 $4.70에서 $5.30으로 상향 조정했습니다.
이번 수정은 애널리스트가 2024년 동안 회사가 이룬 중요한 기술적 진보를 인정한 결과입니다. QuantumScape는 초기 단계의 프로토타입에서 자동화된 생산 방식을 활용하는 거의 완성된 제품 프로토타입으로 발전했습니다.
최근 회사가 발표한 VW의 PowerCo와의 라이선스 계약은 고체 배터리 분야에서 첫 번째로, 중요한 발전이었습니다. 이 파트너십은 업계의 핵심 혁신으로 여겨지는 QuantumScape의 고체 배터리 기술을 활용할 것으로 예상됩니다.
HSBC의 수정된 전망은 회사가 자체 생산보다는 기술 라이선싱에 초점을 맞추는 전략 변화에 기반합니다. 이러한 방향 전환으로 HSBC는 QuantumScape에 대한 재무 추정치를 조정했습니다.
긍정적인 발전에도 불구하고, 애널리스트는 목표 물량과 로열티 요율에 대한 명확성 부족을 지적하며, 이로 인해 잠재적 결과의 범위가 넓다고 언급했습니다. 이러한 불확실성이 주식에 대해 '보유' 등급을 유지하는 결정의 근거가 되었습니다.
애널리스트의 코멘트는 QuantumScape의 기술적 진보는 인정하면서도 재무적 영향은 여전히 불확실하다는 점에서 신중한 낙관론을 반영합니다. "기술적 진보를 감안해 등급을 '보유'로 상향하고 목표가를 $5.30(기존 $4.70에서)으로 인상합니다," 라고 애널리스트는 밝혔습니다.
"회사는 2024년 동안 초기 프로토타입에서 자동화된 생산을 사용하는 거의 최종 제품 프로토타입으로 진전을 이루었습니다. 또한 고체 배터리 분야에서 최초로 VW의 PowerCo와 라이선스 계약을 체결했습니다."
보고서는 QuantumScape 주식의 미래 성과나 라이선스 계약이 더 넓은 산업에 미칠 잠재적 영향을 예측하지 않고 마무리됩니다. 대신 현재의 발전 상황과 HSBC의 업데이트된 등급 및 목표가에 대한 근거에 초점을 맞추고 있습니다.
최근 다른 소식으로, 고체 배터리 기술의 주요 기업인 QuantumScape는 운영에서 중요한 진전을 이루었습니다. 회사는 최근 Raptor 생산 라인에서 QSE-5 B-샘플의 초기 생산 및 고객 배송을 시작했습니다. 이는 자동차 응용을 위한 최초의 무음극 고체 리튬 금속 셀 생산이라는 중요한 이정표입니다.
QuantumScape의 최근 재무 결과는 3분기에 GAAP 기준 순손실 $119.7 million과 조정 EBITDA 손실 $71.6 million을 기록했습니다. 회사는 2024년 전체 연도 조정 EBITDA 손실 및 CapEx 가이던스를 하향 조정하면서도 강력한 유동성 포지션을 유지하고 있습니다.
Truist Securities와 TD Cowen 애널리스트 회사들은 모두 QuantumScape에 대해 '보유' 등급을 유지하며, 셀 개발, 제조 발전, 운영 효율성에서의 회사의 진전을 인정했습니다. 두 회사 모두 QuantumScape가 예상 일정을 준수하고 있음을 강조하며, 2025 회계연도까지 대량 B-샘플을 생산할 계획이라고 밝혔습니다.
이러한 발전 외에도, $130 million의 선불금을 포함하는 VW PowerCo와의 라이선스 계약에 따른 QuantumScape의 협력은 향후 QuantumScape의 C-샘플 및 후속 제품의 생산과 유통에 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
또한 회사는 대량 B-샘플 생산에 중요한 Cobra 열처리 장비가 2024년 말까지 가동될 것으로 예상하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 HSBC의 분석을 보완하며 QuantumScape의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 2024년 3분기 기준 최근 12개월 동안 QuantumScape는 조정 영업이익 -$521.16 million을 보고했으며, 이는 회사가 연구 개발에 지속적으로 투자하고 있음을 반영합니다. 이는 초기 프로토타입에서 거의 최종 제품에 이르기까지 QuantumScape의 기술적 진보에 대한 애널리스트의 관찰과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 QuantumScape가 대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있음을 강조하며, 이는 회사가 기술 라이선싱으로의 전략적 전환을 추진하는 데 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다. 또한, 주식은 시가총액 $2.42 billion으로 52주 최저치 근처에서 거래되고 있어, 최근의 기술적 진보에도 불구하고 투자자들의 신중함을 나타낼 수 있습니다.
QuantumScape의 주가 변동성이 매우 높다는 점은 주목할 만합니다. 이는 HSBC의 신중한 '보유' 등급을 설명할 수 있습니다. QuantumScape를 고려하는 투자자들은 InvestingPro가 이 주식에 대해 7개의 추가 팁을 제공하여 투자 잠재력에 대한 더 포괄적인 분석을 제공한다는 점을 알아두면 좋을 것입니다.
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