월요일, 뱅크오브아메리카(BofA)는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 차세대 Blackwell 플랫폼, 특히 일부 고성능 구성의 높은 전력 소비에 대한 우려를 다뤘습니다. 이러한 문제와 인공지능(AI) 확장 속도 둔화에 대한 논의에도 불구하고, BofA는 2025년(CY25)에 대한 엔비디아의 견고한 포지셔닝에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
BofA의 애널리스트는 엔비디아의 Blackwell, 특히 NVL-72 구성의 출시가 전력 문제에 직면했다는 보고가 있었지만, 이는 CY25의 회사 모멘텀에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상한다고 언급했습니다. AI 용량에 대한 수요는 여전히 높으며, 클라우드 고객들은 이러한 수요를 충족시키기 위해 Hopper와 Blackwell을 포함한 엔비디아의 AI 솔루션을 계속 배포할 것으로 예상됩니다.
BofA는 AI 확장 속도 둔화에 대한 업계의 우려도 시기상조라고 판단하고 있습니다. AI 분야가 아직 초기 단계에 있기 때문에, 평가를 위한 일시적인 중단은 정상적인 것으로 간주됩니다. 엔비디아는 수요일에 재무 결과를 발표할 예정이며, 애널리스트들의 컨센서스는 FQ3와 FQ4 매출이 각각 $33.2 billion과 $37 billion에 달할 것으로 전망하고 있습니다.
그러나 더 낙관적인 투자자들의 기대치는 이보다 높아, FQ3에 대해 $34 billion(모두 Hopper), FQ4에 대해 $38 billion에서 $40 billion(Hopper와 Blackwell의 혼합, Blackwell에서 예상되는 $4 billion에서 $6 billion 포함)을 예상하고 있습니다.
잠재적인 공급 제약과 Blackwell의 냉각 시스템과 관련된 운영 문제 등에도 불구하고, 엔비디아의 전망에 대한 부정적인 영향은 일시적일 것으로 예상됩니다. BofA는 엔비디아의 총이익률(GM)을 모니터링할 것을 제안하며, 이는 FY26/CY25에 대한 주당 $5 이상의 수익이라는 낙관적 전망을 지지하기 위해 73-74% 사이를 유지해야 한다고 밝혔습니다.
최근의 다른 소식으로, 엔비디아 코퍼레이션은 여러 애널리스트 보고서의 대상이 되었습니다. Rosenblatt Securities는 엔비디아에 대해 매수 등급을 유지하며, 목표가를 $200로 설정하고 긍정적인 실적 보고를 예상하고 있습니다. 엔비디아의 3분기 매출 추정치는 $32.5 billion, Non-GAAP EPS는 $0.73였습니다. 현재의 Hopper 아키텍처에서 약간 지연된 Blackwell 램프로의 전환이 성장을 주도할 것으로 예상됩니다.
모건 스탠리는 엔비디아에 대해 Overweight 등급을 재확인하며, Blackwell 제품 라인의 잠재력을 강조했습니다. Evercore ISI 또한 클라우드 서비스 제공업체들의 주문 가속화를 인용하며 긍정적인 입장을 유지했습니다. Jefferies는 예상되는 Blackwell 제품 램프업과 엔비디아 제품에 대한 강력한 수요를 이유로 엔비디아의 목표가를 상향 조정했습니다.
HSBC는 엔비디아의 3분기 매출이 $35.3 billion에 달할 것으로 예상하며, 이는 경영진의 가이던스와 컨센서스 추정치를 모두 상회하는 수준입니다. 이 회사의 2025 회계연도 4분기와 2026 회계연도 1분기 매출 전망은 각각 $38.0 billion과 $42.7 billion입니다.
SoftBank Corp와의 협력을 통해, 엔비디아는 세계 최초의 인공지능과 5G 통신 네트워크를 결합한 인공지능 무선 접속 네트워크(AI-RAN)를 출시했습니다. 이 개발은 자율주행 차량과 로봇 제어를 포함한 다양한 분야에 잠재적 응용 가능성을 가지고 있습니다. 이상이 엔비디아를 둘러싼 최근 동향입니다.
InvestingPro Insights
엔비디아의 재무 지표와 시장 성과는 뱅크오브아메리카의 낙관적 전망과 밀접하게 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 엔비디아는 지난 12개월 동안 194.69%의 놀라운 매출 성장률을 기록했으며, 2025년 2분기에는 122.4%의 분기별 성장률을 보였습니다. 이러한 강력한 성장 궤도는 CY25에 대한 엔비디아의 포지셔닝에 대한 BofA의 자신감을 뒷받침합니다.
회사의 총이익률은 75.98%로, BofA가 낙관적 전망을 지지하기 위해 제안한 73-74% 범위보다 약간 높습니다. 이는 엔비디아가 Blackwell 플랫폼과 관련된 잠재적 과제를 해결하면서도 수익성을 유지할 수 있는 강력한 능력을 보여줍니다.
InvestingPro Tips는 엔비디아의 "인상적인 총이익률"과 "반도체 및 반도체 장비 산업의 주요 플레이어"라는 점을 언급하며 반도체 산업에서의 엔비디아의 강점을 강조합니다. 이러한 요인들은 엔비디아가 일시적인 후퇴를 극복하고 시장 리더십을 유지할 수 있는 능력을 강화합니다.
또한, 엔비디아의 P/E 비율 66.01과 52주 최고치에 근접한 거래는 기사에서 설명한 낙관적인 업계 전망과 일치하며 회사의 미래 성과에 대한 투자자들의 신뢰를 보여줍니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 독자들을 위해, InvestingPro는 엔비디아에 대한 21개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 포괄적인 시각을 제공합니다.
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