월요일, 미즈호증권은 엔비디아(NASDAQ:NVDA)에 대한 '아웃퍼폼' 등급을 유지하면서 목표가를 $140에서 $165로 상향 조정했습니다. 미즈호는 엔비디아의 1월 분기 실적 가이던스가 시장 예상치와 일치할 것으로 전망하며, $36.7 billion의 매출을 예상하고 있습니다. 회사의 데이터 센터 부문 매출은 2025 회계연도에 전년 대비 131%, 2026 회계연도에 47% 증가할 것으로 예상되어 상당한 성장이 기대됩니다.
엔비디아의 GB200 슈퍼칩은 2025년부터 출하될 예정이며, 이는 회사에게 강력한 한 해가 될 것으로 전망됩니다. 현재 초점은 75%의 높은 총이익률과 약 $3 million의 평균 판매 가격을 자랑하는 NVL72 랙에 맞춰져 있습니다. 2025 회계연도 하반기에는 기업 및 2티어 CSP 시장을 겨냥한 GB300 및 GB300A(Blackwell "Ultra") 공냉식 칩이 출시될 예정입니다. 2026 회계연도에 대한 예상치는 매출 $170 billion, 주당순이익 $3.85에서 각각 $179 billion과 $4.04로 상향 조정되었습니다.
보고서는 또한 엔비디아가 AI 서버 총 주소 지정 가능 시장(TAM)에서 지배적인 위치를 차지하고 있음을 강조합니다. 이 시장은 2023년부터 2027년까지 연평균 60% 이상의 성장률을 보이며 연간 $400 billion 이상에 이를 것으로 예상됩니다. 엔비디아는 기업 및 2티어 소버린 AI 분야에서 기회를 포착했으며, 이는 2025 회계연도부터 시작하여 $10 billion 이상의 매출로 회사 성장에 크게 기여할 것으로 예상됩니다. 이러한 확장은 엔비디아가 현재의 하이퍼스케일 고객 기반을 넘어 영향력을 확대하는 방법으로 여겨집니다.
엔비디아의 장기 데이터 센터 수요는 연간 약 $500 billion으로 추정되며, 새로운 AI 데이터 센터가 이 중 약 $250 billion의 수요를 창출할 것으로 예상됩니다. 이는 기존 $1 trillion 규모의 설치된 데이터 센터 기반을 업그레이드하는 데 상당한 대체 수요가 있음을 시사합니다. 2025 회계연도 하반기에 예정된 GB300A의 출시는 엔비디아의 TAM을 추가 시장으로 확대할 것으로 예상됩니다.
엔비디아는 2024년 11월 20일에 실적을 발표할 예정입니다. 제품 출시에 대한 기대와 데이터 센터 부문의 강력한 성장 전망은 미즈호의 긍정적인 주가 전망을 뒷받침합니다.
최근 다른 소식으로는, 여러 애널리스트들이 엔비디아에 대해 긍정적인 평가를 내놓았습니다. UBS는 엔비디아의 목표가를 $185로 상향 조정하며 매수 등급을 유지했고, 3분기와 4분기의 강력한 매출 실적을 예상하고 있습니다. UBS는 3분기 매출이 $34.5 billion에서 $35 billion 사이에 달할 것으로 예상하며, 4분기 매출은 약 $39 billion에 이를 것으로 전망합니다. 한편, 모건 스탠리와 Piper Sandler는 '오버웨이트' 등급을 유지했으며, 모건 스탠리는 목표가를 $150에서 $160로, Piper Sandler는 $140에서 $175로 각각 상향 조정했습니다.
이러한 조정은 엔비디아의 예상 개선된 총이익률과 AI 가속기 시장에서의 선도적 역할을 반영합니다. Melius 또한 목표가를 $185로 상향 조정했으며, 엔비디아의 매력적인 주가수익비율과 상위 5개 AI 인프라 투자자들의 강력한 자본 지출 의도를 지적했습니다. AI 분야에서 OpenAI의 새로운 훈련 기술은 에너지와 칩 종류를 포함한 자원 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.
InvestingPro 인사이트
기사에서 강조된 엔비디아의 뛰어난 실적과 미래 전망은 InvestingPro의 실시간 데이터와 인사이트로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $3.55 trillion으로, 반도체 산업에서의 지배적인 위치를 반영합니다. 엔비디아의 매출 성장은 2025년 2분기 기준 지난 12개월 동안 194.69% 증가하여 놀라운 수준을 보여주며, 이는 기사에서 언급된 강력한 성장 전망과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 엔비디아의 재무 건전성과 시장 지위를 강조합니다. 회사는 인상적인 총이익률을 자랑하며, 이는 기사에서 언급된 NVL72 랙의 높은 총이익률과 일치합니다. 또한 엔비디아는 13년 연속 배당금을 지급하며 급격한 성장 속에서도 재무 안정성을 유지하고 있습니다.
회사의 주가수익비율(P/E)은 67.77로 높아 보일 수 있지만, 0.16의 PEG 비율을 고려하면 엔비디아가 단기 실적 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있음을 시사합니다. 이는 기사의 엔비디아 미래 실적에 대한 긍정적인 전망과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 엔비디아에 대한 23개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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